20231203-财通证券-化工行业周报_制冷剂行情持续升温_豆粕价格大跌_18页_1mb

化工行业周报总结

核心内容

本周化工板块整体表现不佳，A股综合指数下跌，其中化工板块跌幅为1.94%。市场情绪偏弱，部分个股及化工品价格出现明显波动。

主要观点

1. 化工品价格波动：

   • 涨幅显著：亚硝酸钠华中、氯化苄、小苏打、维生素C、维生素K3等化工品价格涨幅较大，主要受成本端上涨及下游需求回暖影响。
   • 跌幅明显：聚合MDI、纯MDI、TDI、萤石、氢氟酸、LiPF6、碳酸锂、维生素E、赖氨酸、玉米、豆粕、菜粕、磷酸铁、磷酸铁锂等化工品价格持续下跌，主要受需求疲软及原料价格下滑影响。

2. 投资建议：

   • 高端材料国产替代：建议关注OCA光学胶、光学膜、光学基膜、高端树脂等国产替代需求较大的领域。重点推荐斯迪克、东材科技、瑞华泰、瑞联新材、泰和新材、中研股份、凯盛新材等公司。
   • 动物营养品行业：在豆粕减量政策和饲养行业弱势背景下，杂粕+氨基酸替代方案可能加快，建议关注苏氨酸、赖氨酸龙头梅花生物。
   • 化工行业龙头白马：随着天然气价格回落至历史低位，成本端利好上下游一体化企业，建议关注卫星化学、万华化学等龙头企业。

关键信息

• 市场表现：上证综指报收3031.64，下跌0.31%；深证指数下跌1.21%；A股指数下跌0.30%；化工板块下跌1.94%。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：*ST榕泰（+9.60%）、汉维科技（+9.05%）、ST红太阳（+8.12%）、洪汇新材（+8.11%）、江盐集团（+7.82%）。
  • 跌幅前五：三维股份（-17.71%）、美邦科技（-16.97%）、凯大催化（-14.60%）、齐鲁华信（-14.09%）、天马新材（-11.82%）。
• 重点化工品价格变动：
  • 上涨产品：R125、R134a、维生素K、磷矿石等。
  • 下跌产品：聚合MDI、纯MDI、TDI、萤石、氢氟酸、LiPF6、碳酸锂、维生素E、赖氨酸、玉米、豆粕等。

风险提示

1. 需求增长不及预期：全球经济放缓可能对化工品需求造成影响。
2. 竞争加剧：行业周期性较强，产能扩张可能导致竞争加剧。
3. 原油价格波动：原油价格波动将影响化工品成本端。

重点公司投资评级

行业与公司新闻

行业新闻

1. 南高峰化工撤回上市申请：上交所终止其发行上市审核。
2. 多氟多分拆子公司上市：计划将浙江中宁硅业分拆至深交所上市。
3. 黑龙江双阳煤矿事故：造成11人遇难，事故原因尚在调查中。
4. 新凤鸣终止收购：解除原协议并获得退股权支付款。
5. 中国石化PGA中试装置建成：打破医用级PGA原料进口垄断。
6. 英力士关闭旧PTA装置：为提高生产效率和环保标准。
7. 杜邦、科慕与俄亥俄州和解：解决PFAS相关索赔。

公司新闻

1. 宁科生物通报批评实际控制人：因未及时披露重大事项。
2. 恒逸石化不向下修正转股价格：对“恒逸转2”转股价格不进行修正。
3. 星湖科技限售股上市：260,558,270股非公开发行股份上市。
4. 新和成控股股东增持：累计增持0.4868%股份，金额约2.5亿元。
5. 凯赛生物减持股份：持股比例从8.060%降至7.060%。
6. 荣盛石化ABS装置投产：采用新工艺产出合格产品。
7. 凯赛生物启动股份回购：回购567,236股，占总股本0.0972%。
8. 卫星化学签署二期项目补充协议：与SKGC公司合作推进中韩科锐新材料二期项目。

投资评级标准

• 公司评级：

  • 买入：相对沪深300指数涨幅大于10%
  • 增持：相对沪深300指数涨幅在5%~10%之间
  • 中性：相对沪深300指数涨幅在-5%~5%之间
  • 减持：相对沪深300指数涨幅小于-5%
  • 无评级：信息不全或存在重大不确定性

• 行业评级：

  • 看好：相对市场基准指数表现优于
  • 中性：相对市场基准指数表现持平
  • 看淡：相对市场基准指数表现弱于

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