20220703-申港证券-计算机行业周报_运营商相继集采_国产服务器大有可为_10页_1mb

国产服务器市场发展分析总结

核心内容

国产服务器市场持续增长，2025年中国服务器市场预计将达到420.27亿美元，年复合增长率14.19%。随着政策支持和技术进步，国产服务器及CPU厂商在政府采购中占比显著提升，尤其在移动、电信等领域的集中采购中表现突出。

主要观点

• 国产服务器采购增长：中国移动21-22年第一批次集采中，国产服务器中标占比达27.03%，补采后整体占比提升至41.65%。其中鲲鹏芯片占比21.90%，海光芯片占比19.74%。
• 市场前景广阔：预计2025年中国服务器市场规模将从2020年的216.49亿美元增长至420.27亿美元，显示出强劲的增长潜力。
• 技术发展趋势：AI服务器、边缘云服务器等新型服务器产品成为增长热点，AI服务器采用CPU+GPU异构架构，性能高达每秒2千万亿次，适应大数据和云计算的需求。
• 政策推动：国家出台信创政策，推动国产替代，2021年底信创在党政领域的落地实践率达57.01%。
• 行业竞争格局：公有云服务商如阿里云、华为云、腾讯云等在边缘云市场占据主导地位，显示其在云计算领域的领先地位。

关键信息

• 市场数据：
  • 2020年中国服务器市场规模：216.49亿美元
  • 2021年中国服务器市场规模：257.31亿美元
  • 2025年中国服务器市场预计：420.27亿美元
  • X86服务器市场规模：208.23亿美元
• 技术架构对比：
  • X86架构：CISC复杂指令集，高功耗，性能优，适用于PC和服务器
  • ARM架构：RISC精简指令集，低功耗，节能，适用于移动设备
• 产业链分析：
  • 上游：芯片设计，代表企业包括Synopsys、Cadence、ARM等
  • 中游：芯片制造，代表企业包括台积电、中芯国际等
  • 下游：封装测试，国内在关键设备上有一定自主可控性，但在EDA、IP、光刻机等环节仍需突破
• 推荐标的：
  • 国产服务器CPU厂商：中科曙光、中国长城
  • 服务器提供商：浪潮信息、神州数码
• 行业表现：
  • 计算机行业本周整体跌幅为1.70%，在申万一级行业中排名第15
  • 板块内个股涨跌幅分化明显，部分企业如用友网络表现突出，涨幅达9.73%

风险提示

• 政策推进力度不及预期
• 技术成熟度不及预期
• 系统建设成本超预期
• 应用场景不及预期

行业评级

• 行业评级：增持（维持）
• 公司评级：买入、增持、中性、减持

未来展望

随着云计算、边缘云、AI等技术的快速发展，服务器市场将不断扩展。国产服务器及CPU厂商在政策推动下，有望在市场中占据更大份额，成为行业增长的重要驱动力。同时，国内芯片产业链的自主可控性提升将是行业持续发展的关键。

附录

• 相关报告：
  1. 《计算机行业研究周报：专题：以视频安防为根展望AIOT无垠》
  2. 《计算机行业研究周报：数字人民币：央行主导法定货币维护国家货币主权》
  3. 《计算机行业研究周报：专题：替代效应显现看好TWS耳机蓝牙芯片龙头》
• 分析师信息：
  • 曹旭特：分析师，SAC执业证书编号：S1660519040001
  • 时炯：研究助理，SAC执业证书编号：S1660121120030