20220703-中国银河-碳中和周报_工业能效提升行动计划_发布_节能提效大有可为_20页_1mb

碳中和周报总结

核心内容概述

本周碳中和行业周报聚焦于政策动态、行业供需、市场行情及投资建议。重点分析了工业能效提升、绿色电力市场化交易、水泥及煤炭市场供需变化、环保行业发展趋势等内容。同时，对公用、环保、建材及煤炭行业进行了详细的行情回顾和投资推荐。

主要观点

1. 政策推动与行业趋势

• 《工业能效提升行动计划》发布：工信部等六部门联合印发该计划，目标为到2025年重点工业行业能效全面提升，规模以上工业单位增加值能耗比2020年下降13.5%。
• 绿色电力市场化交易推进：北京市提出深化电力体制改革，推动绿色电力市场化交易，提升本地可再生能源消费比重。
• 农业农村减排固碳方案出台：农业农村部与国家发改委联合发布方案，推动农业绿色低碳转型。
• 交通领域低碳化发展：四部门发布实施意见，推广节能低碳型交通工具，推动新能源车辆应用。
• “煤炭+农产品”组合测试列车开行：新疆与重庆联合开行组合测试班列，提升物流效率。
• 多地推动碳达峰与碳中和：包括山东、吉林、四川等地提出相关规划，推动行业绿色转型。

2. 市场供需与价格趋势

• 水泥市场：价格继续下跌，市场需求未明显改善，但南方降雨影响减小，开工率小幅回升，库存维持高位。
• 煤炭市场：随着复工复产和气温回升，火电用煤需求有望触底回升，非电用煤需求支撑煤价；短期内供需将维持紧平衡。
• 浮法玻璃市场：价格继续下滑，下游需求疲软，企业库存压力大，未来有回升预期。
• 碳市场行情：本周全国碳市场成交量324,990吨，成交均价58元/吨，较上周下跌3.33%；累计成交量193,831,890吨，累计成交额8,482,507,540.02元。

关键信息

1. 行业数据

• 水泥价格：本周均价387.55元/吨，环比下降1.91%。
• 浮法玻璃价格：本周均价1773.03元/吨，环比下降0.97%。
• 港口煤价：环渤海动力煤指数（Q5500）为733元/吨，环比微降0.14%；秦港5500大卡动力煤价格环比上涨3.7%。
• 双焦价格：主焦煤价格3050元/吨，环比下降3.17%；二级冶金焦价格3970元/吨，环比持平。

2. 投资建议

公用事业

• 推荐公司：三峡能源、龙源电力、太阳能、中闽能源、江苏新能、华能国际、国电电力、协鑫能科、华能水电。
• 关注方向：新能源运营商、火电+新能源互补发展、水电+新能源互补发展。

环保行业

• 推荐公司：高能环境、华宏科技、天奇股份、蓝晓科技、英科再生、北清环能。
• 关注领域：危废资源化、稀土回收、动力锂电池回收、锂电回收、再生塑料、餐厨垃圾处理等。

建材行业

• 推荐公司：东方雨虹、公元股份、伟星新材、北新建材、科顺股份、坚朗五金、中国巨石、华新水泥、上峰水泥、旗滨集团、南玻A。
• 关注方向：水泥区域龙头企业、玻纤行业龙头企业、消费建材需求回暖。

煤炭行业

• 推荐公司：山西焦煤、陕西煤业、中国神华、中煤能源。
• 关注因素：经济复苏、地产产业链复苏、非电用煤需求支撑。

风险提示

• 原料价格大幅波动的风险。
• 下游需求不及预期的风险。
• 错峰限产政策落地效果不及预期的风险。
• 政策执行力度不及预期的风险。
• 行业新增产能超预期的风险。
• 政策调控压力下煤价大幅下跌的风险。

附录信息

表1：项目中标&对外投资

表2：股份增减持&质押冻结

行情回顾

公用事业行业

• 本周涨跌幅：2.07%，跑赢沪深300指数0.43pct。
• 涨幅前五：赣能股份（48.8%）、京运通（20.5%）、浙江新能（13.5%）、天壕环境（12.8%）、世茂能源（11.9%）。
• 年初至今涨跌幅：-10.20%，跑输沪深300指数0.61pct。

环保行业

• 本周涨跌幅：3.36%，跑赢沪深300指数1.72pct。
• 涨幅前五：国中水务（35.5%）、*ST博天（25.8%）、百川畅银（17.4%）、祥龙电业（17.1%）、中创环保（16.4%）。
• 年初至今涨跌幅：-14.75%，跑输沪深300指数5.16pct。

建材行业

• 本周涨跌幅：4.36%，跑赢沪深300指数2.72pct。
• 涨幅前五：坚朗五金（18.5%）、科顺股份（13.1%）、兔宝宝（10.8%）、亚士创能（10.1%）、中铁装配（10.0%）。
• 年初至今涨跌幅：-7.65%，跑赢沪深300指数1.94pct。

煤炭行业

• 本周涨跌幅：5.85%，跑赢沪深300指数4.21pct。
• 涨幅前五：华阳股份（21.0%）、晋控煤业（18.5%）、兖矿能源（10.9%）、昊华能源（10.7%）、陕西煤业（9.8%）。
• 年初至今涨跌幅：31.64%，跑赢沪深300指数41.23pct。

评级标准

• 行业评级：

  • 推荐：行业指数超越基准指数平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：行业指数超越基准指数平均回报。
  • 中性：行业指数与基准指数平均回报相当。
  • 回避：行业指数低于基准指数平均回报10%及以上。

• 公司评级：

  • 推荐：公司股价超越分析师覆盖股票平均回报20%及以上。
  • 谨慎推荐：公司股价超越分析师覆盖股票平均回报10%-20%。
  • 中性：公司股价与分析师覆盖股票平均回报相当。
  • 回避：公司股价低于分析师覆盖股票平均回报10%及以上。

联系方式

• 分析师：

  • 王婷：010-80927672，wangting@chinastock.com.cn
  • 陶贻功：010-80927673，taoyigong_yj@chinastock.com.cn
  • 严明：010-80927667，yanming_yj@chinastock.com.cn
  • 潘玮：010-80927613，panwei@chinastock.com.cn

• 特此鸣谢：贾亚萌，梁悠南

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