20210628-山西证券-每日点评第92期_板块走势分化_注意热门板块短期调整风险_3页_520kb

报告摘要

策略总结：2021年6月28日

核心内容

2021年6月28日，A股市场呈现震荡走势，沪市收跌，深市收涨，北向资金流出。两市成交额为10174.74亿，较前一交易日下跌3.52%。各主要指数中，上证综合指数小幅下跌，而深证成份指数、创业板指等表现较好。行业指数方面，农林牧渔、休闲服务、电气设备、医药生物等板块涨幅居前，采掘、银行、房地产等板块跌幅较大。

主要观点

市场整体走势：市场日内震荡，深市表现强于沪市，但北向资金持续流出，显示外资对市场信心不足。
板块轮动明显：市场板块轮动频繁，部分热门板块短期面临调整风险，资金集中度高，可能迎来短暂休整。
短期策略建议：应关注热门板块的短期调整风险，同时留意大宗商品价格上涨可能引发的监管风险及持续通胀对美联储政策的影响。
中长期看好：消费升级和科技板块的景气度依然较高，预计将继续带来超额收益，整体市场呈震荡向上的趋势。

关键信息

行业表现

行业指数	指数值	涨跌幅
农林牧渔	3678.82	3.74%
休闲服务	13124.64	2.36%
电气设备	10121.52	1.74%
医药生物	13256.76	1.72%
纺织服装	1921.60	1.58%
汽车	6318.34	1.13%
通信	2004.76	1.12%
电子	5235.87	1.05%
食品饮料	29361.82	0.88%
计算机	5050.28	0.88%
商业贸易	3112.63	0.83%
化工	4394.36	0.60%
传媒	683.56	0.48%
国防军工	1587.60	0.47%
家用电器	8725.19	0.43%
轻工制造	2803.04	0.31%
公用事业	2145.12	0.31%
机械设备	1579.70	0.08%
建筑材料	8101.95	0.04%
建筑装饰	2011.37	-0.05%
有色金属	4611.27	-0.55%
综合	2817.25	-0.86%
交通运输	2450.98	-1.11%
钢铁	2796.07	-1.27%
非银金融	1955.58	-1.33%
房地产	3507.37	-1.35%
银行	3943.36	-1.89%
采掘	2942.67	-3.97%

市场焦点

煤炭价格调控：国家发改委表示，煤炭供需基本平衡，预计7月份煤价将进入下降通道，价格将出现较大幅度下降。
红色旅游升温：携程数据显示，上半年红色旅游预订量同比增长超2倍，年轻群体参与度显著提升，建议关注旅游板块反弹机会。

投资建议

短期关注：医药、半导体等板块表现强势，建议关注防疫概念及半导体设备、第三代半导体子板块。
中长期关注：消费升级和科技板块仍有较强吸引力，可继续关注。

风险提示

宏观经济不及预期
抱团标的业绩不达预期
政策扶持不及预期
中美外交关系恶化
大宗商品价格过快上涨带来的监管风险
持续通胀对美联储货币政策预期的影响

投资评级说明

股票投资评级：
- 买入：相对强于市场表现20%以上
- 增持：相对强于市场表现5%以上
- 中性：相对市场表现在-5% ~ +5%之间波动
- 减持：相对弱于市场表现5%以下
行业投资评级：
- 看好：行业超越市场整体表现
- 中性：行业与整体市场表现基本持平
- 看淡：行业弱于整体市场表现