20210711-山西证券-策略周报2021年第25期_热门板块陆续调整_关注高景气板块反弹机会_13页_1mb

文档内容总结

核心内容

本文档主要分析了当前A股市场走势及未来投资策略，涉及宏观经济、政策动向、市场情绪、资金面变化以及重点板块的短期与中长期表现。同时，也对潜在风险进行了提示，帮助投资者把握市场机会与风险。

主要观点

• 市场走势：本周A股市场震荡调整，板块分化严重，成交量维持在万亿之上。万得全A指数在年初高点附近震荡，科技和消费等高景气行业资金集中度较高，短期资金流入放缓，热门板块开始短暂休整。
• 中长期趋势：中长期来看，消费升级和科技板块仍具吸引力，将带来超额收益，整体市场将呈震荡向上走势。
• 政策影响：工信部等六部门发布制造业优质企业培育政策，推动数字化、高端制造、信息技术软硬件发展；国务院出台打击证券违法活动的意见，提升二级市场有效性。
• 央行降准：央行超预期降准0.5个百分点，旨在缓解小微企业成本压力，支持实体经济，避免经济下行风险。
• 板块推荐：建议关注光伏、电动车、有色、医药、半导体、工业软件和5G工业应用等板块，其中新能源板块受益于碳减排政策和光伏电站交易市场启动；医药板块估值回调，或迎来反弹；半导体板块因光刻机投产和下游需求增加而保持高景气度。

关键信息

1. 市场表现

• 指数：周五上证指数跌0.04%，深证成指跌0.26%，沪深300跌0.37%，创业板指跌0.69%。
• 个股表现：2621股上涨，1568股下跌；99股涨停，9股跌停。
• 板块：有色金属、电气设备和化工板块涨幅居前；食品饮料和休闲服务板块跌幅居前。

2. 宏观流动性

• 利率：SHIBOR隔夜和7天利率分别上升59bp和28bp；国债逆回购利率略有下降；银行间质押式回购利率上升。
• 央行操作：本周净回笼流动性600亿元，流动性投放偏紧。

3. 市场情绪

• 成交量：环比增加，沪深两市成交额达55014.97亿元，占流通市值比例上升。
• 两融数据：融资买入额环比增加，但占比略有下降。

4. 资金面跟踪

• 外资：沪港通和深港通均净流入，重点流入个股包括万华化学、五粮液等。
• 产业资本：净减持规模扩大，苏宁易购、三六零、蓝光发展为净减持主力。

5. 解禁及新股发行

• 解禁：下周解禁规模环比减少，但流通市值环比增加。
• IPO：本周IPO募资规模环比增加，达46.78亿元。

中长期策略

• 消费板块：关注休闲服务、医药，尤其是创新药和医疗服务。
• 长期优质赛道：碳中和、科技类、新基建。
• 稳健底仓品种：大金融。

风险提示

• 中美关系恶化：可能对市场情绪和外资流入产生负面影响。
• 全球经济重启不利：主要经济体债务风险上升，可能影响全球资本流动和A股表现。

附录信息

• 分析师承诺：分析师具备执业资格，承诺独立、客观地出具报告，不利用报告谋取私利。
• 投资评级说明：股票投资评级分为买入、增持、中性、减持，行业投资评级分为看好、中性、看淡。
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