20210903-交银国际证券-每日晨报_7页_367kb
报告摘要
每日晨报总结
核心内容概览
本日晨报主要涵盖互联网、证券、房地产及全球主要指数、商品及外汇价格等领域的市场动态与分析，提供投资建议及市场趋势预测。
互联网行业
重点信息
- 苹果开放支付外链：苹果计划于2022年初允许“reader”类应用在iOS端跳转至应用商店外部进行支付，有助于降低内容提供方的渠道成本，对利润率产生正向影响。
- 影响评估：假设25%的付费收入来自iOS端，基于30%的抽成，预计对内容平台利润率的正向影响为低个位数。尽管外链支付将带来成本收窄，但仍有部分用户可能继续使用应用商店内支付，因此实际影响有限。
- 监管趋势：苹果此举可能是应用商店抽成改善的开端，未来游戏等类别也可能迎来调整，利好内容/游戏平台，具备创新能力与优质内容的平台将更具优势。
证券行业
重点信息
- 8月市场表现：A股市场8月日均成交额为1.3万亿元，同比增长15%；两融余额1.9万亿元，环比增长4%。
- IPO融资增长：8月IPO融资额达1023亿元，同比增长14%；1-8月IPO融资总额同比上升14%。
- 再融资与债券承销：再融资规模同比下降，可能与市场波动有关；年内券商债承金额同比增长10%。
- 新成立基金：8月新成立基金维持较高水平，其中权益型基金占比继续上升。
- 行业展望：预计2021年A股IPO融资增速减缓，投行业务进一步向头部券商集中。
- 投资建议：维持行业同步评级，推荐中金（3908 HK）、中信（6030 HK）等头部券商。
房地产行业
香港市场
- 一手市场：周末成交量升至340套，环比增长2%。
- 50大屋苑：成交量环比下降11%至108套。
- 市场预期：大部分香港人预期楼价在12个月内上涨超过10%，其中19%持此观点。
- 土地协议：嘉里及长江分别与政府签订土地转用协议。
- 投资建议：偏好拥有充足住宅货源的开发商，如新地（16 HK/买入）、新世界（17 HK/买入）。
中国房地产
- 销售数据：8月销售额保持稳定，前10名开发商合同销售额达3174亿元，环比增长9.4%。
- 市场动态：10城市月初至今交易量同比下降5.5%，但新供应量上升9.3%；30城成交量同比下降20.5%。
- 投资建议：青睐项目开工更快、估值不高、财务状况改善的开发商，如世茂（813 HK/买入）。
全球主要指数
指数表现
- 恒指：收盘价26,090，年初至今升跌0.24%。
- 国指：收盘价9,341，年初至今升跌0.75%。
- 上A：收盘价3,770，年初至今升跌0.84%。
- 上B：收盘价270，年初至今升跌0.63%。
- 深A：收盘价2,530，年初至今升跌-0.49%。
- 深B：收盘价1,205，年初至今升跌0.49%。
- 道指：收盘价35,444，年初至今升跌0.37%。
- 标普500：收盘价4,537，年初至今升跌0.28%。
- 纳指：收盘价15,331，年初至今升跌0.14%。
- 英国富时100：收盘价7,164，年初至今升跌0.20%。
- 法国CAC：收盘价6,759，年初至今升跌0.00%。
- 德国DAX：收盘价15,841，年初至今升跌0.10%。
主要商品及外汇价格
价格变动
- 布兰特原油：收盘价71.59，三个月升跌0.55%，年初至今升跌38.20%。
- 期金：收盘价1,813.10，三个月升跌-4.95%，年初至今升跌-4.23%。
- 期银：收盘价23.92，三个月升跌-13.79%，年初至今升跌-9.68%。
- 期铜：收盘价9,312.00，三个月升跌-7.96%，年初至今升跌20.29%。
- 日圆：收盘价109.98，三个月升跌-0.33%，年初至今升跌-6.12%。
- 英镑：收盘价1.38，三个月升跌-2.33%，年初至今升跌1.20%。
- 欧元：收盘价1.19，三个月升跌-2.78%，年初至今升跌-3.01%。
- HIBOR：0.15，三个月升跌-14.81%，六个月升跌-34.43%。
- 美国10年债息：1.29，三个月升跌-18.73%，六个月升跌-8.38%。
恒生指数技术走势
- 恒生指数：26,090.43。
- 50天平均线：26,238.94。
- 200天平均线：28,146.77。
- 14天强弱指数：42.10。
- 沽空金额：21,077百万港元。
交银国际最新研究报告
报告摘要
- 8月25日：中国市场策略-“共同富裕”对中国股市意味着什么？（洪灏, CFA）
- 7月22日：互联网、消费及交运跨行业剖析-社区团购不取代传统业态，获客附加价值大于盈利价值。（谷馨瑜, CPA等）
- 7月16日：银行及房地产跨行业剖析-房地产限贷下，银行与开发商何去何从。（王瑾等）
- 6月29日：新能源及公用事业跨行业剖析-碳中和系列之一：全国碳交易市场助力碳中和宏图。（孙胜权等）
- 6月18日：互联网及消费跨行业剖析-从618看品牌的销售渠道多元化。（谷馨瑜等）
- 6月17日：中国宏观观察-量化策略之十四：大数据时代下的投资者情绪。（谭淳, 蔡涵）
- 6月15日：汽车及互联网跨行业剖析-自动驾驶系列之一：是热潮，还是革命？（陈庆等）
- 6月8日：交银国际研究-2021下半年投资展望。（交银国际研究团队）
- 6月7日：中国市场策略-2021下半年展望：价值依然王者归来。（洪灏, CFA等）
分析员评级定义
-
买入：预期个股未来12个月的总回报高于相关行业。
-
中性：预期个股未来12个月的总回报与相关行业一致。
-
沽出：预期个股未来12个月的总回报低于相关行业。
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无评级：对于个股未来12个月的总回报与相关行业的比较，分析员并无确信观点。
-
行业评级：
- 领先：所覆盖行业未来12个月的表现相对于大盘标竿指数具吸引力。
- 同步：所覆盖行业未来12个月的表现与大盘标竿指数一致。
- 落后：所覆盖行业未来12个月的表现相对于大盘标竿指数不具吸引力。
个股表现与评级
恒生指数成份股
- 长和实业：收盘价56.90，市值218,730百万港元，5天升跌0.62%，年初至今升跌5.18%。
- 中电控股：收盘价77.90，市值196,810百万港元，5天升跌0.26%，年初至今升跌8.65%。
- 中华煤气：收盘价12.46，市值232,502百万港元，5天升跌-1.42%，年初至今升跌12.98%。
- 汇丰控股：收盘价41.35，市值844,615百万港元，5天升跌-1.55%，年初至今升跌1.47%。
- 电能实业：收盘价48.45，市值103,405百万港元，5天升跌-0.62%，年初至今升跌15.36%。
- 恒生银行：收盘价140.40，市值268,422百万港元，5天升跌-0.35%，年初至今升跌5.01%。
- 恒基地产：收盘价35.65，市值172,596百万港元，5天升跌2.15%，年初至今升跌17.85%。
- 新鸿基地产：收盘价109.30，市值316,727百万港元，5天升跌-0.91%，年初至今升跌9.30%。
- 新世界发展：收盘价36.60，市值93,061百万港元，5天升跌-1.08%，年初至今升跌1.39%。
- 银河娱乐：收盘价51.50，市值224,039百万港元，5天升跌6.63%，年初至今升跌-14.52%。
- 港铁公司：收盘价43.85，市值271,249百万港元，5天升跌-0.68%，年初至今升跌1.15%。
- 恒隆地产：收盘价19.02，市值85,573百万港元，5天升跌-1.14%，年初至今升跌-6.99%。
- 吉利汽车：收盘价28.10，市值275,961百万港元，5天升跌8.91%，年初至今升跌6.04%。
- 阿里健康：收盘价13.32，市值179,470百万港元，5天升跌18.09%，年初至今升跌-41.83%。
- 中信股份：收盘价9.79，市值284,794百万港元，5天升跌13.05%，年初至今升跌78.32%。
- 华润啤酒：收盘价65.70，市值213,143百万港元，5天升跌2.74%，年初至今升跌-7.98%。
- 中国燃气：收盘价23.05，市值128,510百万港元，5天升跌1.99%，年初至今升跌-25.16%。
- 中石化：收盘价3.80，市值96,951百万港元，5天升跌7.65%，年初至今升跌9.51%。
- 中国海外：收盘价17.76，市值194,364百万港元，5天升跌0.23%，年初至今升跌5.34%。
- 腾讯控股：收盘价496.00，市值4,709,560百万港元，5天升跌6.35%，年初至今升跌-12.06%。
- 世茂集团：收盘价16.54，市值58,455百万港元，5天升跌6.44%，年初至今升跌-33.04%。
- 中海油：收盘价7.67，市值342,446百万港元，5天升跌-0.90%，年初至今升跌6.82%。
- 海螺水泥：收盘价44.85，市值58,287百万港元，5天升跌9.26%，年初至今升跌-7.62%。
- 建设银行：收盘价5.66，市值1,429,530百万港元，5天升跌0.35%，年初至今升跌-3.90%。
- 中国移动：收盘价48.50，市值993,062百万港元，5天升跌2.21%，年初至今升跌9.73%。
- 龙湖集团：收盘价36.05，市值212,262百万港元，5天升跌-0.28%，年初至今升跌-20.59%。
- 中国生物制药：收盘价6.68，市值125,376百万港元，5天升跌7.05%，年初至今升跌-10.93%。
- 比亚迪股份：收盘价262.20，市值857,038百万港元，5天升跌-0.08%，年初至今升跌29.04%。
- 中国平安保险：收盘价60.65，市值1,118,991百万港元，5天升跌-5.97%，年初至今升跌-36.16%。
- 蒙牛乳业：收盘价45.35，市值178,580百万港元，5天升跌-2.16%，年初至今升跌-3.10%。
- 舜宇光学：收盘价239.80，市值262,358百万港元，5天升跌9.20%，年初至今升跌41.31%。
- 中银香港：收盘价23.55，市值248,989百万港元，5天升跌-1.46%，年初至今升跌0.21%。
- 中国人寿：收盘价13.38，市值874,207百万港元，5天升跌2.29%，年初至今升跌-21.75%。
- 小米集团：收盘价25.30，市值516,558百万港元，5天升跌1.81%，年初至今升跌-23.80%。
- 碧桂园：收盘价8.66，市值192,289百万港元，5天升跌1.41%，年初至今升跌-19.22%。
- 瑞声科技：收盘价43.50，市值52,570百万港元，5天升跌4.32%，年初至今升跌0.23%。
- 安踏：收盘价158.80，市值427,329百万港元，5天升跌2.98%，年初至今升跌29.21%。
- 药明生物：收盘价114.00，市值477,898百万港元，5天升跌-1.72%，年初至今升跌10.89%。
- 申洲国际：收盘价170.70，市值256,600百万港元，5天升跌6.29%，年初至今升跌12.30%。
- 招商银行：收盘价66.05，市值1,583,481百万港元，5天升跌-0.15%，年初至今升跌34.80%。
- 京东健康：收盘价78.40，市值249,811百万港元，5天升跌12.00%，年初至今升跌-47.73%。
- 恒大物业：收盘价5.82，市值62,919百万港元，5天升跌0.17%，年初至今升跌-34.90%。
- 京东：收盘价315.00，市值829,994百万港元，5天升跌3.35%，年初至今升跌-7.89%。
国企指数成份股
- 吉利汽车：收盘价28.10，市值275,961百万港元，5天升跌8.91%，年初至今升跌6.04%。
- 阿里健康：收盘价13.32，市值179,470百万港元，5天升跌18.09%，年初至今升跌-41.83%。
- 中信股份：收盘价9.79，市值284,794百万港元，5天升跌13.05%，年初至今升跌78.32%。
- 华润啤酒：收盘价65.70，市值213,143百万港元，5天升跌2.74%，年初至今升跌-7.98%。
- 中国燃气：收盘价23.05，市值128,510百万港元，5天升跌1.99%，年初至今升跌-25.16%。
- 中石化：收盘价3.80，市值96,951百万港元，5天升跌7.65%，年初至今升跌9.51%。
- 中国海外：收盘价17.76，市值194,364百万港元，5天升跌0.23%，年初至今升跌5.34%。
- 腾讯控股：收盘价496.00，市值4,709,560百万港元，5天升跌6.35%，年初至今升跌-12.06%。
- 世茂集团：收盘价16.54，市值58,455百万港元，5天升跌6.44%，年初至今升跌-33.04%。
- 中海油：收盘价7.67，市值342,446百万港元，5天升跌-0.90%，年初至今升跌6.82%。
- 海螺水泥：收盘价44.85，市值58,287百万港元，5天升跌9.26%，年初至今升跌-7.62%。
- 建设银行：收盘价5.66，市值1,429,530百万港元，5天升跌0.35%，年初至今升跌-3.90%。
- 中国移动：收盘价48.50，市值993,062百万港元，5天升跌2.21%，年初至今升跌9.73%。
- 龙湖集团：收盘价36.05，市值212,262百万港元，5天升跌-0.28%，年初至今升跌-20.59%。
- 中芯国际：收盘价23.95，市值142,846百万港元，5天升跌-1.24%，年初至今升跌8.37%。
- 中国平安保险：收盘价60.65，市值1,118,991百万港元，5天升跌-5.97%，年初至今升跌-36.16%。
- 蒙牛乳业：收盘价45.35，市值178,580百万港元，5天升跌-2.16%，年初至今升跌-3.10%。
- 舜宇光学：收盘价239.80，市值262,358百万港元，5天升跌9.20%，年初至今升跌41.31%。
- 中国太保：收盘价23.20，市值291,364百万港元，5天升跌4.98%，年初至今升跌-23.56%。
- 恒大集团：收盘价4.07，市值53,923百万港元，5天升跌-6.86%，年初至今升跌-72.68%。
- 京东：收盘价315.00，市值829,994百万港元，5天升跌3.35%，年初至今升跌-7.89%。
- 农夫山泉：收盘价40.25，市值202,645百万港元，5天升跌1.39%，年初至今升跌-26.68%。
- 百度：收盘价163.20，市值370,291百万港元，5天升跌8.44%，年初至今升跌-35.24%。
- 阿里巴巴：收盘价171.00，市值3,708,819百万港元，5天升跌9.69%，年初至今升跌-26.48%。
- 网易：收盘价148.90，市值454,971百万港元，5天升跌3.84%，年初至今升跌0.88%。
- 恒生中国企业指数：收盘价9,341.30，市值25,624,293百万港元，5天升跌4.28%，年初至今升跌-13.01%。
披露信息
分析员披露
- 分析员观点与建议无直接或间接的薪酬关联。
- 分析员未在报告发布前30日内买卖相关证券。
- 分析员及其关联方未在研究报告覆盖的公司担任高级职位。
- 一位分析师持有世茂房地产控股有限公司的股份。
商业关系披露
- 交银国际与多家公司存在投资银行业务关系。
- 交银国际证券持有东方证券、光大证券等公司的股本证券超过1%。
免责声明
- 本报告内容基于分析员认为可靠的信息来源。
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