20241101-中邮证券-隆鑫通用-603766.SH-自主品牌带动业绩高增_董事会换届蓄力未来发展_5页_426kb

总结

证券研究报告针对隆鑫通用（股票代码:603766）进行点评，基于2024年前三季度业绩数据。公司实现营收12218亿元，同比增长3048%，归母净利润899亿元，同比增长1365%。摩托车主业是增长驱动力，收入同比增长3944%，出口创汇825亿美元。无极品牌表现突出，销售收入大幅上升。

业绩亮点： 毛利率和净利率有所提升，整体盈利能力稳中有增。管理层换届后，新团队强化渠道和产品布局，未来潜力大。

预测与估值： 2024-2026年收入预计年复合增长率20%-10%，利润增速更高。当前PE为1395倍，维持“买入”评级。

风险提示： 主要包括市场税率波动、竞争加剧、控股股东重整及应收账款风险。

报告强调投资前需阅读免责条款，市场有风险，投资需谨慎。