20181228-东兴证券-港股市场2018年12月行业比较报告_关注香港地产成交数据同比继续大幅回落_26页_1mb

报告摘要

本报告发布于2018年12月28日，主要分析了港股市场在2018年12月的行业表现，重点关注了地产板块的数据变化，并对消费、投资、金融等领域进行了概述。整体来看，多数行业数据呈现出不同程度的波动，部分行业出现下滑，而部分则有所增长。

内地地产：
- 11月商品房销售面积同比减少5.1%，但1-11月累计同比增加1.4%；
- 商品房销售额当月同比增加8.84%，1-11月累计同比增加12.1%；
- 70个大中城市新建商品住宅价格指数同比上涨10.3%，环比持平；
- 商品房销售市场在11月表现相对稳定，但同比数据仍显示市场承压。
香港地产：
- 11月楼宇买卖合约数同比下降48.0%，1-11月累计同比下降0.7%，低于去年全年同比升幅14.8%；
- 11月楼宇买卖合约成交金额同比下降15.2%，但1-11月累计同比增加35.1%，略低于去年全年36.3%的增长水平；
- 香港地产市场整体表现疲软，合约数量大幅下降，反映市场活跃度不足。

内地零售：
- 11月社会消费品零售总额同比增加8.1%，其中商品零售同比增加8.0%，餐饮收入同比增加8.6%；
- 消费市场总体保持稳定增长，但增速放缓。
汽车：
- 11月乘用车销量同比下降16.1%，1-11月累计同比下降2.8%；
- SUV销量同比减少18.1%，新能源汽车销量同比激增42.0%，显示新能源汽车市场潜力巨大。
博彩：
- 11月幸运博彩毛收入同比增加8.5%，1-11月累计同比增加13.8%，与去年全年增长水平持平；
- 博彩行业维持稳定增长，但增速有限。
食品饮料：
- 原奶价同比上升0.7%，环比下降0.3%；
- 猪肉价格同比下降5.8%，环比下降1.8%；
- 啤酒罐装同比上升6.7%，环比上升1.0%；
- 食品饮料行业价格波动较小，部分品类价格下降。
电子：
- 智能手机出货量11月同比下降17.5%，累计同比下降15.3%；
- 集成电路产量11月同比上升7.0%，累计同比上升9.8%；
- 电子行业整体呈现下滑趋势，但集成电路行业表现相对稳健。

固定资产投资：
- 1-11月固定资产投资完成额累计同比上升5.9%；
- 投资市场总体保持增长，但增速放缓。
工业：
- 挖掘机销量11月同比上升14.9%，累计同比上升48.37%；
- 装载机销量同比上升16.0%，累计同比上升20.9%；
- 推土机销量同比上升34.6%，累计同比上升27.6%；
- 工业设备市场整体保持增长，重型机械需求旺盛。
材料：
- LME期铝月环比下降3.4%，同比下降17.5%；
- LME期铜月环比下降2.3%，同比下降17.3%；
- 黄金期价月环比上升3.8%，同比下降0.5%；
- 钢价指数月环比上升1.2%，同比下降11.1%；
- 水泥价格指数月环比上升0.6%，同比上升8.4%；
- 箱板纸价格月环比上升0.6%和1.5%，但同比下降9.8%和10.8%；
- 材料市场整体承压，部分品种价格下降。
能源：
- 布伦特原油期货价格月环比下降11.2%，同比下降21.5%；
- 秦皇岛港动力煤平仓价月环比下降5.9%，同比下降8.5%；
- 能源价格整体下行，显示市场对需求的担忧。
交运：
- 航运CCFI指数同比上升10.2%；
- 沿海主要港口货物吞吐量同比上升3.3%；
- 民航旅客周转量同比上升9.1%；
- 交运行业总体表现良好，但部分指标增速放缓。

地产市场：内地地产市场销售面积和销售额同比出现分化，销售面积下降，但销售额增长；香港地产市场成交量大幅下滑，但累计成交金额增长，显示市场存在结构性变化。
消费市场：零售、博彩、汽车等板块表现不一，其中新能源汽车销量增长显著，而乘用车整体销量下滑。
投资市场：固定资产投资保持增长，但工业、材料、能源等细分领域数据波动较大，部分行业出现价格下降。
金融市场：内地银行贷款余额增长，银行间同业拆借利率下降；内地保险行业保费收入增长不一，外资保险如友邦保费收入下降，但累计增长；香港多元金融市场成交额下降。

内地地产：
- 11月商品房销售面积同比减5.1%，1-11月累计增1.4%；
- 销售额当月增8.84%，累计增12.1%；
- 新建商品住宅价格指数同比增10.3%，环比持平。
香港地产：
- 11月楼宇买卖合约数同比减48.0%，累计减0.7%；
- 成交金额同比减15.2%，累计增35.1%，低于去年全年增长水平。