20180531-东兴证券-港股行业比较报告2018年05月期_24页_1mb

港股行业比较报告 2018年05月期总结

核心内容概览

本报告分析了2018年5月港股主要行业的运行情况，涵盖金融、地产、消费、投资及工业等多个领域，为投资者提供市场动态与趋势参考。

金融行业分析

内地银行

• 金融机构贷款余额：4月短期和中长期贷款余额同比增加，显示信贷环境持续宽松。
• 新增人民币贷款：4月新增贷款金额同比上升，表明市场流动性保持稳定。
• 存贷差：金融机构存贷差同比变化，反映资金供需状况。

内地保险

• 保费收入：1-4月寿险与财险保费收入累计同比分别为20.7%和15.6%，其中中国平安、中国太保、新华保险表现较好，中国太平则略有下滑。
• 资产总额：保险公司资产总额同比与环比增长，反映行业资产规模扩张。

外资保险

• 友邦保险：4月保费收入同比增长23.5%，1-4月累计同比增长33.2%，表现强劲。

香港多元金融

• 主板成交额：4月日均成交额同比增长46.6%，显示市场活跃度上升。

地产行业分析

内地地产

• 商品房销售：4月商品房销售面积当月同比降4.1%，但销售额同比增5.8%；1-4月累计销售面积增1.3%，销售额增9.0%。
• 房价走势：70个大中城市新建商品住宅价格指数同比涨5.3%，环比涨0.6%，显示房价稳中有升。

香港地产

• 楼宇买卖：4月楼宇买卖合约数量同比下降2.7%，但1-4月累计同比增8.8%。
• 成交金额：4月成交金额同比下降11.6%，但1-4月累计同比增11.6%，低于去年全年增长水平。
• 房价与GDP：港岛A类私人住宅均价同比与GDP同比关系紧密，显示经济对房地产的支撑作用。

消费行业分析

内地零售

• 社会消费品零售总额：4月社消总额同比增9.4%，商品零售与餐饮收入均增长。
• CPI与核心CPI：4月CPI同比与核心CPI走势，反映通胀压力与消费信心。

香港零售

• 零售总销货价值：3月同比升11.4%，访港内地旅客同比升10.1%，带动零售增长。
• 酒店业表现：酒店入住率及实际房租同比上升，显示旅游与住宿需求增长。

汽车

• 乘用车销量：4月销量同比增11.2%，1-4月累计增4.5%。
• 新能源汽车：4月销量同比增138.6%，表现亮眼。
• SUV与自主品牌：SUV销量同比增18.3%，自主品牌销量同比持平。

博彩

• 幸运博彩毛收入：4月同比增27.6%，1-4月累计增22.2%，高于去年全年增长水平。
• 旅客入境数：澳门旅客入境数当月同比上升，带动博彩收入增长。
• 酒店入住率：澳门酒店入住率上升，显示旅游热度。

食品饮料

• 原奶与猪肉价格：原奶价同比持平，环比跌1.2%；猪肉价格同比降24.0%，环比降3.5%。
• 啤酒价格：罐装啤酒同比增3.3%，环比增1.5%，显示需求稳定。

电子

• 智能手机出货量：4月出货量同比下降15.3%，累计同比下降24%，反映市场疲软。
• 集成电路产量：4月产量同比增14.3%，累计增13.6%，显示行业增长。
• 半导体指数：费城半导体指数与台湾半导体行业指数走势，反映全球电子行业趋势。

投资行业分析

内地投资

• 固定资产投资：1-4月固定资产投资完成额累计同比升7.0%，显示投资意愿增强。
• 房地产与基建：房地产与基建投资完成额累计同比上升，显示政策支持。

工业

• 工程机械销量：1-4月挖掘机、装载机、推土机销量累计同比分别增57.9%、33.5%和37.9%，显示工业复苏迹象。
• 重型货车销量：4月销量同比上升，反映运输需求增长。

材料

• LME金属价格：铝、铜、黄金价格同比上涨，锌价格同比略降，显示原材料市场波动。
• 钢价与水泥价格：Mystic综合钢价指数同比升15.0%，水泥价格指数同比涨29.8%，显示材料价格持续上涨。
• 玻璃与纸浆：浮法玻璃现货价格同比升8.1%，箱板纸价格同比升43.6%，显示原材料价格上涨趋势。

能源

• 原油价格：5月布伦特原油期货收于78.8美元/桶，同比上涨46%，显示国际油价上涨。
• 动力煤与焦煤：秦皇岛港动力末煤平仓价环比降2.1%，同比升15.0%，显示煤炭市场供需变化。

交运

• 航运指数：CCFI指数同比降7.4%，显示航运市场疲软。
• 港口货物吞吐量：4月沿海主要港口货物吞吐量同比增3.3%，显示物流需求稳定。
• 民航数据：4月民航旅客周转量同比增17.6%，显示航空业复苏。

关键信息总结

• 金融：内地银行贷款增长，外资保险表现强劲，香港多元金融活跃度提升。
• 地产：内地商品房销售稳步增长，但房价涨幅放缓；香港地产成交活跃度下降，但累计增长。
• 消费：零售业增长，新能源汽车表现突出，食品饮料价格波动，电子行业出货量下降但集成电路产量上升。
• 投资：固定资产投资稳步增长，工业设备销量上升，材料价格普遍上涨，能源价格高位运行，交运需求稳定。

分析师信息

• 分析师：谭可，东兴证券海外研究组组长，具备丰富的港股研究经验。
• 承诺：报告内容为分析师独立研究成果，引用信息均有出处。
• 风险提示：报告仅供参考，不构成投资建议，投资者需自行判断风险。

投资评级体系

• 公司投资评级：根据6个月内股价表现，分为强烈推荐、推荐、中性、回避。
• 行业投资评级：根据行业指数表现，分为看好、中性、看淡。

图表说明

本报告附有大量图表，涵盖各行业关键指标的同比与环比数据，用于直观展示市场动态。图表资料来源为Wind及东兴证券研究所。