港股市场2018年12月行业比较报告：关注香港地产成交数据同比继续大幅回落-20181228-东兴证券-26页_1mb

香港地产成交数据同比继续大幅回落专题报告总结

核心内容概览

本报告聚焦于2018年12月港股市场各行业的表现，重点分析了内地及香港地产市场的数据变化，同时涵盖消费、投资、金融等多个领域。

主要观点与关键信息

1. 金融板块

• 内地银行：

  • 11月金融机构各项贷款余额同比增加13.1%。
  • 银行间同业拆借利率为3.59%，同比下调1.59个百分点。
  • 金融机构存贷差同比变化，反映市场资金流动性情况。

• 内地保险：

  • 寿险方面，中国人寿保费收入累计同比变化为-1.5%，中国平安为+17.2%，新华保险为+15.3%。
  • 财险方面，中国平安和中国太保保费收入累计同比增幅分别为15.4%和14.3%。
  • 保险资金运用结构显示，投资资产占比有所变化。

• 外资保险：

  • 友邦11月保费收入同比下降21.1%，但1-11月累计同比上升28.2%。

• 香港多元金融：

  • 11月香港主板日均成交额同比下降25.7%，反映市场活跃度下降。

2. 地产板块

• 内地地产：

  • 11月商品房销售面积同比减少5.1%，但1-11月累计同比增加1.4%。
  • 商品房销售额当月同比增加8.84%，累计同比增加12.1%。
  • 70个大中城市新建商品住宅价格指数同比上涨10.3%，环比持平。

• 香港地产：

  • 11月楼宇买卖合约数同比下降48.0%，1-11月累计同比下降0.7%。
  • 楼宇买卖合约成交金额同比下降15.2%，但1-11月累计同比上升35.1%。
  • 香港地产市场整体表现较去年有所放缓，但部分数据仍保持增长趋势。

3. 消费板块

• 内地零售：

  • 11月社消总额同比增长8.1%，其中商品零售增长8.0%，餐饮收入增长8.6%。

• 香港零售：

  • 香港零售业总销货价值10月同比增长5.9%。
  • 10月访港内地旅客同比增长11.5%。

• 汽车：

  • 11月乘用车销量同比下降16.1%，1-11月累计下降2.8%。
  • SUV销量同比下降18.1%，新能源汽车销量同比增长42.0%。

• 博彩：

  • 11月幸运博彩毛收入同比增长8.5%，1-11月累计增长13.8%，与去年全年增长水平持平。

• 食品饮料：

  • 原奶价同比上升0.7%，环比下降0.3%。
  • 猪肉价格同比下降5.8%，环比下降1.8%。
  • 啤酒罐装销量同比增长6.7%，环比增长1.0%。

• 电子：

  • 智能手机出货量11月同比下降17.5%，累计同比下降15.3%。
  • 集成电路产量11月同比增长7.0%，累计增长9.8%。

4. 投资板块

• 固定资产投资：

  • 1-11月固定资产投资完成额累计同比增长5.9%。

• 工业：

  • 11月挖掘机销量同比增长14.9%，累计增长48.37%。
  • 装载机销量同比增长16.0%，累计增长20.9%。
  • 推土机销量同比增长34.6%，累计增长27.6%。

• 材料：

  • LME期铝月环比下降3.4%，同比下降17.5%。
  • LME期铜月环比下降2.3%，同比下降17.3%。
  • 黄金期价月环比上升3.8%，同比下降0.5%。
  • 综合钢价指数月环比上升1.2%，同比下降11.1%。
  • 水泥价格指数月环比上升0.6%，同比增长8.4%。
  • 浮法玻璃现货价格月环比下降0.2%，同比下降2.5%。
  • 箱板纸价格月环比上升0.6%和1.5%，同比下降9.8%和10.8%。

• 能源：

  • 布伦特原油期货价格为52.2美元/桶，月环比下降11.2%，同比下降21.5%。
  • 秦皇岛港动力煤平仓价月环比下降5.9%，同比下降8.5%。

• 交运：

  • 航运CCFI指数同比增长10.2%。
  • 沿海主要港口货物吞吐量同比增长3.3%。
  • 民航旅客周转量同比增长9.1%。

总结

整体来看，2018年12月内地及香港市场呈现出分化趋势。内地地产销售数据有所回升，但增速放缓，而香港地产成交数据同比大幅回落，显示市场疲软。消费板块表现稳健，但部分细分行业如汽车销量下滑明显，新能源汽车表现亮眼。金融板块中，内地银行信贷环境有所宽松，保险行业表现不一，外资保险则出现显著下滑。材料和能源价格普遍下行，但水泥价格仍保持增长。交运行业总体保持增长态势，尤其在民航领域表现较好。