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报告摘要

A股策略周报总结（2013年07月22日）

核心内容

市场表现：上周A股市场震荡回落，上证综指报收1992点，周跌幅2.3%；深成指报收7663点，周跌幅4.35%。两市总成交金额达9919亿元，较前周增加942亿元。
行业表现：信息设备及服务、电子、餐饮旅游、商业贸易及机械设备等上涨，而有色金属、房地产、食品饮料以及建筑建材等跌幅较大。
资金流向：上周市场资金总流出254亿元，其中沪深300市场、中小企业板及创业板分别流出123亿元、38亿元及19亿元。仅信息设备资金呈净流入，其他行业均呈净流出。
政策动态：央行宣布全面放开贷款利率管制，取消金融机构贷款利率0.7倍的下限，标志着利率市场化改革的重要一步，可能加剧银行间竞争，压缩银行息差，对银行股构成短期利空。
经济数据：二季度及上半年GDP增速分别为7.5%和7.6%，显示实体经济缺乏亮点，市场预期三季度经济仍将疲软。同时，地方国有企业利润同比下降10.6%，而中央企业利润同比增长15.6%。
技术分析：股指跌穿5周均线，技术指标如MACD和KDJ均显示市场偏空，市场进入二次探底阶段，下周需关注1950-1970点附近的支撑。

主要观点

市场情绪：市场整体呈现观望态度，受GDP数据、IPO启动、创业板再融资等消息影响。
行业分化：市场风格仍在转换，蓝筹股与强周期股表现疲软，而部分成长型行业如信息设备表现较好。
政策影响：央行取消贷款利率下限，短期对银行股形成压力，但长期有助于降低企业融资成本，增强金融对实体经济的支持。
技术支撑：市场进入二次探底阶段，技术上需关注1950-1970点区域的支撑，若跌破可能进一步下探。

关键信息

市场数据：
- 上证综指：周跌幅2.3%，5日跌幅2.30%，10日跌幅0.69%，20日涨幅1.50%，60日跌幅11.23%，120日跌幅13.72%，250日跌幅10.39%。
- 沪深300：周跌幅2.81%，5日跌幅4.35%，10日跌幅1.55%，20日涨幅0.89%，60日跌幅13.55%，120日跌幅15.00%，250日跌幅11.41%。
- 深证成指：周跌幅4.35%，5日跌幅3.73%，10日跌幅2.36%，20日涨幅0.99%，60日跌幅15.88%，120日跌幅18.08%，250日跌幅20.91%。
- 中小板指：周涨幅-0.23%，20日涨幅6.97%。
- 创业板指：周涨幅2.77%，20日涨幅14.88%。
资金流向：
- 市场资金总流出254亿元。
- 沪深300市场流出123亿元，中小企业板流出38亿元，创业板流出19亿元。
- 信息设备为唯一净流入行业。
经济数据：
- 上半年GDP同比增长7.6%，二季度增长7.5%。
- 三大需求对GDP增速的拉动：消费、投资、出口。
- 国有企业利润总额同比增长7%，中央企业利润增长15.6%，地方企业利润下降10.6%。
- 居民消费价格指数（CPI）及工业生产者出厂价格指数（PPI）表现稳定。
政策影响：
- 央行取消贷款利率0.7倍下限，推进利率市场化改革。
- 周小川提出提高储蓄率、解决资金供需期限错配等建议。
投资组合：
- 浙商证券研究所推荐的2013年“十大金股”组合算术平均收益9.82%，同期沪深300指数下跌13.18%。
- 推荐股票包括：兴业银行、荣盛发展、广汽集团、浙报传媒、长青股份、章源钨业、伟星新材、青青稞酒、蓝科高新、九牧王。