20130722-光大证券-光大证券早间速递_18页_793kb

文档内容总结

核心内容

本文档是一份来自光大证券的行业分析报告，涵盖了多个行业的投资建议、市场动态、公司公告以及市场数据等内容，旨在为投资者提供有价值的参考信息。

主要观点

1. 策略组合推荐

• 行业推荐：银行、食品饮料、医药、保险、信息设备、旅游。
• 金股推荐：民生银行、招商银行、贵州茅台、贝因美、康美药业、云南白药、中国平安、中兴通讯、宋城股份、齐峰股份。

2. 宏观政策与经济形势

• 贷款利率放开：象征意义大于实际，对银行股为负面消息。
• 经济增速持续下滑：预计稳增长政策将逐步出台，但以“挤牙膏”形式缓慢释放。
• 房价涨幅微幅收窄：地产调控收紧概率低，若销售好转，地产投资可能回暖。

3. 行业分析与投资建议

• 汽车行业：短期难有亮点，关注汽车强国战略。
• 机械行业：推荐成长股，如机器人、中航飞机等。
• 计算机行业：信息消费推动行业景气，低估值品种迎来配置时机，推荐卫宁软件、飞利信等。
• 电子行业：LED照明迎来大时代，推荐三安光电、聚飞光电等。
• 纺织服装行业：上半年零售额增长6.9%，增速放缓，关注弹性较大的养殖板块。
• 农林牧渔行业：看好养殖板块，关注业绩增长与政策利好。
• 有色金属行业：受经济周期与美国货币政策影响，行情不乐观，建议低配。
• 电力、煤气及水等公用事业：电价下调风险已体现在股价中，关注火电商的业绩成长。
• 通信行业：推荐4G板块，中兴通讯表现突出。
• 房地产行业：利率市场化影响中性，销售疲弱将持续，建议标配。
• 其他行业：如医药、旅游等，均被列为有潜力的行业。

关键信息

1. 市场动态

• 贷款利率放开：自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制，除按揭贷款外，由市场决定。
• 城乡居民养老金未涨：基础养老金仍维持在每人每月55元，与城镇职工养老金相比显得不足。
• 限购政策扩大：多地有扩大限购的传闻，对汽车产业造成影响。
• 金砖国家呼吁提高货币政策透明度：呼吁发达国家避免退出量化宽松引发金融市场动荡。

2. 公司动态

• 中国汽研：中期净利润同比增长0.8%，但主要增长来自低毛利的专用车业务。
• 江河创建：增发收购港源装饰，打造幕墙装饰一体化航母。
• 卫宁软件：向激励对象授予股票期权，体现公司对未来发展信心。
• 亚太股份：业绩符合预期，净利率显著提升。

3. 市场数据

• 主要市场指数：上证综指、深证成指、沪深300等指数均有不同程度的下跌。
• 金属期货：LME金、铜、铝等价格波动，整体趋势偏弱。
• 外汇：美元兑人民币、欧元兑美元等汇率略有波动。

结构清晰内容

行业推荐与金股

• 推荐行业：银行、食品饮料、医药、保险、信息设备、旅游。
• 金股推荐：民生银行、招商银行、贵州茅台、贝因美、康美药业、云南白药、中国平安、中兴通讯、宋城股份、齐峰股份。

宏观政策分析

• 贷款利率放开：象征意义大于实际，对银行股为负面消息。
• 稳增长政策：预计逐步出台，但不会是大规模刺激政策。
• 经济合理区间：李克强总理强调经济运行的“合理区间”，关注下限。

行业分析

• 汽车行业：短期难有亮点，关注汽车强国战略。
• 机械行业：推荐成长股，如机器人、中航飞机等。
• 计算机行业：信息消费推动景气，推荐卫宁软件、飞利信等。
• 电子行业：LED照明迎来大时代，推荐三安光电、聚飞光电等。
• 纺织服装行业：上半年增长6.9%，增速放缓，关注弹性较大的板块。
• 农林牧渔行业：看好养殖板块，关注政策与业绩。
• 有色金属行业：行情不乐观，建议低配。
• 电力、煤气及水等公用事业：电价下调风险已反映，关注火电商业绩。
• 通信行业：推荐4G板块，中兴通讯表现突出。
• 房地产行业：销售疲弱将持续，建议标配。

公司公告与动态

• 中国汽研：中期净利润增长0.8%，主要来自低毛利的专用车业务。
• 江河创建：增发收购港源装饰，打造幕墙装饰一体化航母。
• 卫宁软件：向激励对象授予股票期权，体现对公司未来的信心。
• 亚太股份：业绩符合预期，净利率显著提升。

市场数据

• 主要市场指数：上证综指、深证成指、沪深300等指数均有下跌。
• 金属期货：LME金、铜、铝等价格波动，整体趋势偏弱。
• 外汇：美元兑人民币、欧元兑美元等汇率略有波动。

风险提示

• 投资者应充分考虑市场风险，不将本报告视为唯一参考。
• 光大证券及其附属机构可能持有报告提及公司证券头寸，存在利益冲突。

总结

本报告为光大证券发布的行业分析内容，涵盖多个行业和公司，旨在为投资者提供投资建议和市场动态。主要推荐银行、食品饮料、医药、保险、信息设备、旅游等行业，同时指出政策变化、市场趋势、公司动态等关键信息。建议投资者关注市场情绪、政策动向及行业增长潜力，谨慎评估投资风险。