2018-清科2016年3月中国创业投资暨私募股权投资统计报告_8页_648kb

清科数据：2016年3月VC/PE投资市场总结

核心内容概述

2016年3月，中国VC/PE投资市场呈现回暖态势，投资案例数和金额均环比上升，显示出资本市场的活跃度。清科研究中心数据显示，3月共发生投资案例338起，披露金额案例数为295起，总投资金额达58.16亿美元，平均投资金额1720.79万美元。其中，投资案例数环比增长120.9%，金额环比增长37.0%。尽管同比案例数略有下降（-14.9%），但金额同比上升30.5%。

主要观点

1. 市场热度回升

• 3月投资市场热度明显回升，尤其是互联网、IT、物流等行业受到资本高度关注。
• 国家出台的普惠性政策为“双创”提供了有力支持，推动了投资市场的繁荣。

2. 大额融资案例突出

• 3月融资金额排名前三的案例分别为菜鸟网络（约154亿美元）、瓜子二手车直卖网（约20.45亿美元）和乐视云（约15.27亿美元）。
• 菜鸟网络完成首轮融资，金额或超百亿元人民币，成为当月最大融资案例，显示出智慧物流行业的高增长潜力。

3. 政策支持与市场前景

• 国务院发布《关于2016年深化经济体制改革重点工作的意见》，提出构建普惠性政策体系，包括税收优惠、保险补偿机制等，为创新创业营造宽松环境。
• 5月1日起全面推开营改增试点，预计全年减税5000多亿元，成为市场潜在驱动力。

4. 投资地域集中

• 投资地域仍以北京、广东、上海等一线城市为主，三地案例数占比达52.2%，金额占比达70.4%。
• 北京和上海的融资比例有所下降，而广东地区融资比例上升。

5. 投资规模分布

• 投资规模以小额为主，占比76.9%，但大额投资（>5,000万美元）仍占据主要资金比例（70.1%）。
• 互联网、IT、物流等行业的投资案例和金额均占据较大比例，显示其在市场中的主导地位。

6. 退出市场趋势

• 3月退出市场热度有所减弱，IPO退出成为主流方式，共发生40起，占比83.3%。
• 并购退出为8起，平均回报倍数约1.23倍。

关键信息

投资案例与金额分布

• 总投资案例数：338起
• 披露金额案例数：295起
• 总投资金额：58.16亿美元
• 平均投资金额：1720.79万美元

行业分布

• 案例数前三位：互联网（111起，32.84%）、IT（49起，14.50%）、电信及增值业务（23起，6.80%）
• 金额前三位：物流（16.04亿美元，27.57%）、互联网（11.00亿美元，18.91%）、IT（7.00亿美元，12.03%）

地域分布

• 案例数前三：北京（101起，29.88%）、广东（67起，19.82%）、上海（42起，12.43%）
• 金额前三：广东（22.41亿美元，38.53%）、北京（11.51亿美元，19.78%）、物流行业（16.04亿美元，27.57%）

退出方式

• IPO退出：40起，占比83.3%
• 并购退出：8起，占比16.7%
• 平均回报倍数：1.23倍

重点投资案例

• 菜鸟网络：完成首轮融资，金额或超百亿元人民币，引入GIC、淡马锡等多家国际投资机构，成为智慧物流行业的代表。
• 瓜子二手车直卖网：完成约2.05亿美元A轮融资，重点布局汽车后市场服务，尤其是汽车金融领域。
• 乐视云：获得重庆战略基金领投的10亿元人民币投资，将推进云计算和大数据业务发展。

总结

2016年3月，中国VC/PE市场回暖明显，政策支持与行业趋势共同推动投资热度上升。互联网、IT和物流行业成为资本青睐的重点领域，而北京、广东和上海仍为投资主要聚集地。同时，IPO退出方式占据主导地位，显示资本市场对成熟项目的认可。随着“双创”政策的持续推进，未来投资市场有望进一步增长。