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博駒教育有限公司(1758.HK)新股發行總結

核心內容

博駒教育有限公司於2018年7月31日在香港交易所上市，是一家提供民辦教育服務的公司，主要業務集中在中國四川省成都市。公司計劃在未來兩年內擴展校網，並在美國開辦一所國際學校。

主要日期

• 公開發售截止日期：2018年7月24日 中午12時正
• 公告申請結果：2018年7月30日
• 上市日期：2018年7月31日

獨家保薦人

• 中信建投(國際)融資有限公司

發售細節

• 全球發售的發售股份總數目：200,000,000股
• 香港公開發售股份佔比：10.0%
• 發售價範圍：1.99港元 至 2.36港元
• 估計集資金額範圍：3.98億港元 至 4.72億港元
• 每手入場費：4,767.57港元

集團概要

博駒教育在成都市營運一所初中暨高中、兩所初中及六所幼兒園。未來擴展計劃包括：

• 在四川省以「博駒公學」品牌開辦兩所K-12年級民辦學校及兩所1至12年級民辦學校
• 在美國開辦一所7至12年級營利性私立國際學校

行業概要

根據弗若斯特沙利文報告，成都市民辦基礎教育行業的總年度收益由2012年的25億元人民幣增至2016年的45億元人民幣，複合年增長率為15.6%。預期到2021年，該行業總收益將增至87億元人民幣，複合年增長率為12.4%。

風險因素

• 集團擴展計劃可能嚴重消耗營運及財政資源，影響短期盈利能力
• 新學校可能無法如期增加入學人數，對業務造成不利影響

估值資訊

• 假設全球發售於2018年2月28日完成，發行8億股股份
• 未經審計備考經調整每股有形資產淨值範圍為0.996港元至1.086港元（按1港元兌0.857人民幣換算）

推薦度

• 推薦度：$\bullet \bullet \bullet \bullet$（五 $\bullet$ 為最高）

手續費資訊

• 經致富證券現金認購：$50（適用於延長截止時段申請）
• 全額付款客戶手續費：
  • 網上申請：$0
  • 非網上申請：$50

主要財務數據（單位：千元人民幣）

所得款項用途（假設發售價為2.175港元）

免責聲明

本報告由致富集團旗下的致富證券有限公司及致富期貨商品有限公司聯合提供，內容基於可靠資料來源，但不保證其準確性、完整性或正確性。報告內容可能隨時更改，僅供資訊用途，不構成買賣建議。投資有風險，過往表現不保證未來結果。投資者應尋求獨立意見。