20210517-财信证券-基金新产品周报_19只主动权益型基金_首只线上消费类ETF拟发行_6页_805kb

点评报告总结

核心内容

本报告发布于2021年05月17日，主要分析了基金市场近期动态，特别是本周（2021年05月17日至2021年05月21日）新发行的基金情况。报告涵盖主要指数表现、新发行基金概况、被动指数型基金和主动权益型基金的详细分析，以及投资风险提示等内容。

主要观点

市场指数表现

• 上证指数在60日内上涨1.08%，年初至今上涨0.50%。
• 中证基金在60日内上涨0.82%，年初至今下跌1.13%。
• 股票基金在60日内上涨1.90%，年初至今下跌2.77%。
• 混合基金在60日内上涨0.86%，年初至今下跌1.98%。
• 债券基金在60日内上涨0.76%，年初至今上涨1.09%。
• 货币基金在60日内上涨0.39%，年初至今上涨0.87%。

新发行基金概况

• 本周全市场拟新发行基金共39只，仅计算初始基金。
• 基金类型分布：被动指数型8只、普通股票型4只、灵活配置型1只、偏股混合型14只、偏债混合型5只、短期纯债型1只、混合债券型二级型3只、中长期纯债型3只。
• 被动指数型基金主题包括券商、物联网、互联网、ESG、新能源汽车、线上消费、光伏产业等。

被动指数型基金

• 本周拟发行的8只被动指数型基金中有3只为对应跟踪指数的首发基金。
• 工银瑞信中证线上消费ETF（159725.OF）是首只拟发行的线上消费类主题ETF，跟踪中证线上消费主题指数（931480.CSI），包含50只涉及线上购物、快递物流、影视娱乐、网络游戏、视频直播、在线教育以及远程医疗等领域的股票。
• 该指数的传媒和计算机行业权重占比最高，分别为42.14%和21.93%，市盈率分别为38.81和43.39倍，市净率分别为4.79和5.43倍。
• 成分股中科大讯飞、顺丰控股、芒果超媒、视源股份单票权重超过5%，其中科大讯飞权重高达12.63%。
• 基金经理刘伟琳，管理13只基金，总规模83.44亿元，管理年限6.58年，大部分在管被动指数型基金跟踪误差不高于0.6%。

主动权益型基金

• 本周拟发行19只主动权益型基金，其中王景和徐小勇的在管产品表现优秀。
• 招商品质生活A（012196.OF）为偏股混合型基金，总费率2.35% - 4.75%，投资组合比例不低于80%。
• 基金经理王景管理7只基金，总规模196.97亿元，其代表产品招商制造业转型A年化回报率21.71%，在灵活配置型基金中排名20/675。
• 长安鑫瑞科技先锋6个月定开A（011899.OF）为偏股混合型基金，总费率2.45% - 4.65%，投资组合比例不低于80%。
• 基金经理徐小勇管理5只基金，总规模41.31亿元，投资经理年限11.74年，其在管产品年化回报率均超过30%，近一年收益率均超过60%。

关键信息

• 风险提示：新基金的选择应综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。
• 投资风险：历史数据不代表未来业绩；跟踪品种为非保本型产品，在极端情况下可能存在无法完全回收本金的情形；经济、政策等因素可能造成市场风险，影响基金收益水平。
• 免责声明：本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。本报告仅供财信证券有限责任公司客户及员工使用，不构成任何广告或私人咨询建议。

投资评级系统说明

• 投资评级基于报告发布日后6-12个月内，所评股票/行业涨跌幅相对于同期市场指数的涨跌幅度。
• 股票投资评级分为：推荐（收益率超越沪深300指数15%以上）、谨慎推荐（收益率相对沪深300指数变动幅度为5%-15%）、中性（收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%-5%）、回避（收益率落后沪深300指数10%以上）。
• 行业投资评级分为：领先大市（行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上）、同步大市（行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%-5%）、落后大市（行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上）。

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