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报告摘要

电子行业2022年第三季度业绩总结

核心内容概述

2022年第三季度，电子行业整体表现低迷，仅煤炭行业实现微幅上涨，其余30个行业均出现下跌。电子行业指数在申万一级行业中排名垫底，跌幅达17.6%。受全球经济下行、国内经济增速放缓、疫情反复及中美贸易摩擦等因素影响，消费电子、面板及消费电子芯片厂商面临较大业绩压力。与此同时，用于汽车、新能源等领域的半导体产品需求保持旺盛，市场韧性较强。此外，美国对华技术限制进一步推动了半导体设备、材料等自主可控领域的关注。

主要观点

行业指数表现

整体表现：2022年第三季度，31个申万一级行业指数中，仅煤炭行业上涨1.0%，其余30个行业下跌。
跌幅最小行业：综合（-1.1%）、公共事业（-4.5%）、石油石化（-4.9%）。
跌幅最大行业：建筑材料（-24.0%）、电力设备（-18.0%）、电子（-17.6%）。
电子行业排名：在申万一级行业中排名29位，表现较差。

半导体销售额及进出口情况

全球销售额：2022年第三季度全球半导体销售额达1433亿美元，同比增长0.3%。
中国半导体销售额：450亿美元，同比下降10.0%。
集成电路进口：数量1375亿个，同比下降17.2%；金额1067亿美元，同比下降7.0%。
集成电路出口：数量686亿个，同比下降16.0%；金额388亿美元，同比下降8.3%。

电子行业企业经营情况

前三季度营收：电子（申万）上市公司实现营业收入21133亿元，同比下降0.73%。
前三季度归母净利润：实现1139亿元，同比下降22.66%。
营收增长最快：半导体设备，营收约234亿元，增长61.38%。
营收下降最多：其他电子III，营收约1465亿元，下降54.34%。
利润增长最快：半导体设备，利润约48亿元，增长97.78%。
利润下降最多：光学元件，亏损约20亿元；面板，利润仅约12亿元，降幅达96.60%。

关键信息

投资建议

行业整体趋势：受需求放缓影响，消费电子、面板及消费电子芯片厂商业绩承压。
重点领域机会：汽车、新能源等领域的半导体产品需求旺盛，市场表现较强。
自主可控趋势：美国对华技术限制强化了对半导体设备、材料等自主可控领域的关注，建议持续跟踪相关企业。

风险提示

国内经济增速放缓
各地疫情持续反复
中美贸易摩擦加剧
俄乌冲突持续

附注

分析师：易华强
登记编码：S1490513080001
联系方式：电话 010-85556205，邮箱 yihuaqiang@crsec.com.cn
研究助理：张振琦
联系方式：电话 010-85556167，邮箱 zhangzhenqi@crsec.com.cn

图表目录摘要

图表1：2022年第三季度申万一级行业指数涨跌幅情况
图表2：2022年第三季度电子行业子板块指数涨跌幅情况
图表3：2022年前三季度电子行业营收及增速
图表4：2022年前三季度电子行业营收及增速（重复）
图表5：2022年第3季度电子行业相关政策
图表6：全球半导体销售额
图表7：中国集成电路进出口情况
图表8：半导体行业营收情况
图表9：半导体行业归母净利润情况
图表10：半导体行业ROE情况
图表11：半导体行业销售毛利率情况
图表12：分立器件子行业业绩情况
图表13：数字芯片设计子行业业绩情况
图表14：模拟芯片设计子行业业绩情况
图表15：集成电路制造子行业业绩情况
图表16：集成电路封测子行业业绩情况
图表17：半导体材料子行业业绩情况
图表18：半导体设备子行业业绩情况
图表19：全国手机产量情况
图表20：全球智能手机出货量情况
图表21：消费电子行业营收情况
图表22：消费电子行业归母净利润情况
图表23：消费电子行业ROE情况
图表24：消费电子行业销售毛利率情况
图表25：品牌消费电子子行业业绩情况
图表26：消费电子零部件及组装子行业业绩情况
图表27：液晶面板价格（美元）
图表28：光学光电子行业营收情况
图表29：光学光电子行业归母净利润情况
图表30：光学光电子行业ROE情况
图表31：光学光电子行业销售毛利率情况
图表32：面板子行业业绩情况
图表33：LED子行业业绩情况
图表34：光学元件子行业业绩情况
图表35：元件行业营收情况
图表36：元件行业归母净利润情况
图表37：元件行业ROE情况
图表38：元件行业销售毛利率情况
图表39：印制电路板子行业业绩情况
图表40：被动原件子行业业绩情况
图表41：其他电子行业ROE情况
图表42：其他电子行业销售毛利率情况
图表43：其他电子III子行业业绩情况
图表44：电子化学品行业ROE情况
图表45：电子化学品行业销售毛利率情况
图表46：电子化学品III子行业业绩情况

投资评级定义

公司评级	行业评级	说明
强烈推荐	看好	预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在15%以上，行业指数优于市场指数5%以上
推荐	中性	预期未来6个月内股价相对市场基准指数升幅在5%到15%，行业指数相对市场指数持平
中性	看淡	预期未来6个月内股价相对市场基准指数变动在-5%到5%内，行业指数弱于市场指数5%以上
卖出	——	预期未来6个月内股价相对市场基准指数跌幅在15%以上