20180226-长城国瑞证券-电气设备行业周报2018年第8期（总第93期）_新能源汽车补贴新政策落地_提高技术门槛要求_24页_2mb

电气设备与新能源行业周报总结（2018年第8期）

核心内容概览

本报告为长城国瑞证券研究所发布的2018年第8期电气设备与新能源行业周报，分析了春节前后一周行业动态、市场表现、行业数据、上市公司公告及股东交易情况，并对行业风险进行了提示。

一周市场表现

• 整体市场：春节前后5个交易日，沪深300指数上涨6.00%，所有主要行业均上涨。
• 电新行业：长城国瑞电气设备与新能源行业指数（GWG电新）上涨7.73%，涨幅位居所有主要行业第五位。
• 细分板块：
  • 新能源汽车：GWG新能源汽车指数上涨13.12%，涨幅最大。
  • 电器设备：GWG电器设备指数上涨3.82%。
  • 新能源：GWG新能源指数上涨4.86%。

行业动态

新能源汽车

• 补贴政策调整：2018年2月13日，财政部等四部门发布《关于调整完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》。
  • 过渡期：4个月过渡期内，新能源乘用车及客车补贴标准为2017年的0.7倍，新能源货车和专用车为0.4倍，燃料电池汽车补贴标准不变。
  • 运营里程：私人购买新能源乘用车、作业类专用车等不再有运营里程要求，其他类型新能源汽车需达到2万公里，补贴分阶段发放。
  • 地方政策：各地不得采取地方保护措施，如设置地方目录、限制补贴发放等。同时，地方购置补贴资金将逐步转为支持充电基础设施建设和运营。

其他行业数据

• 锂电池：2017年1-12月，我国锂电池产量117,894.7万只，同比增长31.25%。销量方面，出口交货值同比增长18.3%，产销率同比下降1.7%。
• 电网配电：南方区域发布《跨区跨省电力交易监管办法》，对市场交易主体、电力交易机构等实施监管，明确监管措施和法律责任。

上市公司公告速览

本周共有多家电力设备与新能源行业上市公司发布重要公告，主要包括：

• 业绩快报：如微光股份、凯发电气、大连电瓷等公司发布2017年年报业绩快报，部分公司业绩增长显著。
• 项目中标：东旭蓝天中标25.77亿PPP项目，平高电气在国家电网招标中中标。
• 签订重大合同：动力源与代理商签订合同金额为20,670,162.50美元的合同。
• 股权激励预案：爱康科技发布股权激励预案，拟授予1,690万股限制性股票。
• 复牌：多只股票复牌，如三变科技、中环股份、兆新股份、寒锐钴业等。

重要股东交易

• 增持：11家公司重要股东增持，涉及30笔交易，参考市值约2.55亿元。
• 减持：5家公司重要股东减持，涉及7笔交易，参考市值约2.90亿元。
• 代表公司：
  • 安控科技：高管及个人多次增持，累计参考市值约550万元。
  • 九洲电气：高管多次增持，累计参考市值约1000万元。
  • 浙富控股：高管多次增持，累计参考市值约1.95亿元。
  • 思源电气：高管多次减持，累计参考市值约1.35亿元。
  • 全信股份：高管减持，参考市值约47万元。

业绩公告

• 业绩预告：截至2018年2月25日，共有223家电气设备与新能源行业上市公司发布业绩预告，其中预增71家、略增54家、续盈24家、扭亏12家、预减23家、略减32家、首亏6家、续亏7家。
• 细分板块表现：
  • 新能源汽车：预增和略增公司数量占比分别为37.88%和19.70%。
  • 新能源：预增和略增公司数量占比分别为30.23%和30.23%。
  • 传统电气设备：预增和略增公司数量占比分别为25%和23.96%。
• 年度报告：27家公司发布年度报告或业绩快报，其中7家业绩增长高于30%，11家业绩同比下降。

下周重要事项预告

• 限售股解禁：下周将有11家电气设备与新能源行业上市公司限售股解禁，解禁市值合计约50.32亿元。
• 代表公司：金银河、安靠智电、科达利首发股东解禁。

风险提示

• 新能源汽车：销量不及预期、补贴退坡影响、技术门槛提升。
• 光伏：分布式光伏及光伏扶贫发展不及预期。
• 风电：风电消纳及装机情况不及预期。
• 核电：核电项目审批重启进程不及预期。
• 电力市场化改革：进度不及预期。

总结

本周期间，电气设备与新能源行业整体表现良好，新能源汽车板块涨幅最大，受益于政策调整和市场需求。锂电池产量和销量均有所增长，但补贴退坡可能对部分企业造成影响。上市公司业绩分化明显，部分企业表现优异，但也存在业绩下滑的情况。重要股东增持和减持行为反映了市场对行业的信心变化。下周限售股解禁可能对市场产生影响，同时需关注新能源汽车、光伏、风电、核电等领域的潜在风险。