20230409-德邦证券-环保与公用事业周报_加快钢铁领域超低排放改造_光热发电规模化发展有望提速_20页_2mb

环保公用行业周报总结

核心内容概览

本报告聚焦环保与公用事业行业动态及投资机会，涵盖市场表现、行业政策、技术进展、公司动态及投资建议等内容。整体来看，行业在“十四五”规划背景下，围绕绿色低碳、节能环保、资源循环利用及新能源发展展开，重点推荐了具备技术优势和政策支持的公司。

主要观点

• 政策支持与行业转型：国家持续推进绿色低碳发展，支持光热发电、氢能、储能等新兴领域，同时推动钢铁行业超低排放改造，强调能源结构优化与环境治理。
• CCER重启与碳市场发展：生态环境部公开征集温室气体自愿减排项目方法学建议，为CCER重启提供政策支持，推动碳市场发展。
• BOG提氦技术突破：国内LNG-BOG提氦技术取得重要进展，为解决氦资源短缺问题提供新路径，提升天然气利用率与经济效益。
• 行业动态与公司进展：多个省市出台政策支持新能源、储能、环保治理等领域发展，部分上市公司在项目中标、产能扩张、技术合作等方面取得积极进展。

关键信息

1. 市场表现

• 板块指数：申万（2021）公用事业行业指数下跌0.36%，环保行业指数上涨0.31%。
• 细分板块：
  • 环保：水务上涨0.25%，大气治理下跌0.72%，园林上涨3.50%，检测服务上涨0.32%，固废处理上涨0.24%，水治理上涨0.68%，环境修复上涨0.57%，环保设备下跌1.69%。
  • 公用：水电下跌0.81%，电能综合服务下跌0.48%，热电上涨0.27%，新能源发电上涨0.28%，火电下跌0.93%，燃气下跌1.20%，节能利用上涨2.67%。

2. 专题研究：BOG提氦技术

• BOG提氦优势：适用于含氮量较低的区域，含氮量普遍在1%以上，经济性高，无需脱酸等预处理环节，与LNG液化及NRU装置结合可节省设备投资。
• BOG提氦技术现状：已实现多套项目运营，2020年中科富海推出国内首套LNG-BOG低温提氮装置，实现国产替代。
• 重点推荐企业：中泰股份（深冷设备龙头）、九丰能源（已收购森泰能源，具备BOG提氦项目运营能力）。

3. 行业动态

• 光热发电：国家能源局推动光热发电规模化发展，结合沙漠、戈壁、荒漠地区新能源基地建设，优化电站单机规模和镜储配置。
• 氢能发展：中证氢能指数发布，深圳市公示2022年氢能产业扶持计划，支持PEM、燃料电池等项目。
• 储能政策：广东省、广西等地出台政策推动新型储能发展，支持容量租赁机制，提高储能产品供给能力。
• 环保治理：成都市推进大气污染防治，确保空气质量优良天数300天以上；山西省推动钢铁行业绿色低碳转型，鼓励氢冶金示范应用。

4. 公司公告与动态

• 重点公司进展：
  • 倍杰特：与苏青集团合作，推进盐湖提锂项目。
  • 瀚蓝环境：2023年第一季度净利润同比增长90%，计划每10股派发2.2元红利。
  • 久吾高科：与辰宇矿业合作开展吉布茶卡盐湖年产2000吨氯化锂中试项目。
  • 中泰股份：2022年净利润同比增长13.29%，公司为国内深冷设备龙头。
  • 九丰能源：完成森泰能源收购，实现BOG提氦项目良好销售收入。
  • 西子洁能：积极拓展储能温控+热泵业务，布局光热发电产业链。

5. 投资建议

• 重点推荐：
  • 环保板块：国林科技、倍杰特。
  • 公用板块：南网科技、中国核电、华电重工、中泰股份、申菱环境。
• 建议关注：
  • 环保：冰轮环境、高能环境、伟明环保、旺能环境、华宏科技、中国天楹。
  • 公用：穗恒运A、科汇股份、三峡能源、龙源电力、林洋能源、九丰能源、苏文电能、华能国际、国电电力。

6. 风险提示

• 项目推进不及预期。
• 市场竞争加剧。
• 国际政治局势变化。
• 政策推进不及预期。
• 电价下调风险。

结论

环保与公用事业行业在“十四五”期间迎来发展机遇，政策支持与技术创新推动行业向绿色低碳方向转型。建议关注节能环保、资源循环利用、光热发电、氢能及储能等领域，把握行业高景气度带来的投资机会。同时，需警惕行业风险，如项目进度、市场竞争及政策变动等。