20210528-长江期货-期货市场交易指引_8页_521kb

期货市场交易指引总结

核心内容概览

本报告由长江期货研究咨询部发布，内容涵盖宏观金融、能源化工、棉纺产业链等主要期货品种的交易建议与行情分析。报告以市场现状、基本面因素、政策影响及操作策略为核心，为投资者提供多空判断与交易思路。

主要观点与交易建议

宏观金融

• 股指：整体中性偏强，建议轻仓试多。
• 黑色建材：
  • 钢材：暂时观望。
  • 铁矿石：短期偏弱，中期需观察压产进度，建议套保成材利润/9-1正套。
• 有色金属：
  • 铜：受流动性宽松及需求旺季影响，短期偏强，关注74500压力位。
  • 铝：供给端扰动叠加需求走强，建议关注18900压力位。
  • 锌：整体中性，关注23000压力位。
  • 铅：受云南限电及下游需求疲软影响，建议暂时观望。
  • 镍：短期偏弱，关注134000压力位。
  • 不锈钢：跟随镍价走高，建议关注15000压力位。
  • 黄金：多头思路，关注410压力位。
  • 白银：震荡调整，关注6000压力位和5600支撑位。

能源化工

• 原油：短期震荡，关注伊朗核谈判进展。
• PVC：震荡，关注市场情绪及宏观消息。
• 纯碱：建议空09多01，关注未来供需变化。
• 橡胶：震荡，建议轻仓持有多单，依托底部区间进行短线交易。
• 尿素：震荡，关注印标动态及消息面影响。

棉纺产业链

• 棉花、棉纱：中期强势，建议逢低买入。
• 玉米、淀粉：震荡，关注政策指引。
• 鸡蛋：震荡，关注雨季对质量的影响。
• 苹果：建议观望，因新果产量仍有变数。
• 生猪：短期震荡筑底，操作上谨慎追空。

关键信息分析

市场环境

• 宏观经济：美国经济数据偏弱，但财政政策宽松预期仍在，人民币汇率政策强调“不要赌升值或贬值”。
• 大宗商品：整体价格高位运行，政策调控力度加大，市场面临系统性风险。

行情驱动因素

• 政策影响：保供政策、限产限电、财政刺激、美元指数波动等。
• 基本面变化：库存、供需格局、成本端波动、季节性因素。
• 市场情绪：投机情绪减弱，多空博弈加剧，部分品种出现回调风险。

操作策略

• 多头思路：股指、铜、铝、黄金、不锈钢、棉花等品种建议逢低买入或持多。
• 空头思路：铅、镍、铁矿石、豆粕等品种建议谨慎或观望。
• 套利策略：铁矿石、纯碱等品种建议采用跨期套利（如9-1正套）或跨品种套利（如成材利润）。
• 短线交易：橡胶、PVC等品种建议依托底部区间进行短线操作，降低持仓成本。

风险提示与免责声明

• 本报告仅作为参考，不构成投资建议。
• 投资者需自行判断并承担交易风险。
• 报告内容可能根据市场变化随时调整，不承诺收益或分担损失。
• 未经授权，不得复制、发布或引用本报告内容。

数据来源

• 数据来源：WIND，长江期货。
• 指标包括：上证综指、沪深300、黄金、原油等全球主要市场表现数据。

机构信息

• 发布机构：长江期货股份有限公司
• 投资咨询资格：鄂证监期货字[2014]1号
• 联系方式：
  • 余雪飞 | 投资咨询编号：Z0015952
  • TEL: 027-65261394
  • EMAIL: zhaodq1@cjsc.com.cn
  • 武汉总部地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
  • 邮编：430071
  • 电话：（027）65261325
  • 网址：http://www.cjfco.com.cn