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华滋国际海洋工程有限公司 (2258.HK) 新股速递总结

核心内容

华滋国际海洋工程有限公司于2018年11月19日在香港交易所上市，是一家专注于港口基础设施及航道工程的民营企业。根据弗若斯特沙利文数据，按收入计，华滋国际是中国最大的港口、航道及海洋工程民营企业之一，2017年在中国整个行业中排名第九，并在东南亚市场中位列第二大。

主要信息

• 股份发售详情：

  • 发售股份数目：206,350,000股
  • 公开发售股份占比：10%
  • 发售价格范围：1.20港元至1.56港元
  • 预计集资金额：2.48亿港元至3.22亿港元
  • 每手入场费：3,151.44港元

• 主要财务数据（2016-2017年）（单位：千元人民币）：

  • 收入：1,263,785（2016年） → 1,411,968（2017年），增长11.7%
  • 毛利：133,039（2016年） → 159,137（2017年），增长19.6%
  • 行政开支：27,113（2016年） → 44,191（2017年），增长63.0%
  • 经营利润：103,510（2016年） → 115,265（2017年），增长11.4%
  • 年内利润：74,963（2016年） → 87,274（2017年），增长16.4%

• 估值：

  • 股东应佔未經審計備考經調整每股有形資產淨額为0.59港元至0.67港元（以人民币汇率换算）

风险提示

• 集团业务高度依赖中国市场的港口及航道工程需求，该需求与政府在交通基础设施方面的支出密切相关。
• 中国整体经济状况及政策变化可能影响集团的业务发展及盈利能力。

所得款项用途（假设发售价为1.38港元）

• 拨资现有中国及东南亚项目：32.3%
• 购买新船舶及施工设备：17.6%
• 招聘人才：6.4%
• 战略股权投资：33.9%
• 营运资金和一般企业用途：9.8%

申请流程

• 正常截止时段：2018年11月5日下午5时
• 延长截止时段：2018年11月6日上午10时
• 手续费：
  • 现金认购（延长截止时段）：$50
  • 全额付款客户（网上申请）：$0
  • 全额付款客户（非网上申请）：$50

推荐度

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总结

华滋国际海洋工程有限公司作为中国领先的港口及航道工程民营企业，在东南亚市场亦占据重要地位。其2016至2017年财务表现稳健，收入及利润均有所增长，显示出良好的业务发展潜力。然而，其业务高度依赖中国市场，存在一定的政策及经济风险。本次IPO集资主要用于现有项目拨款、设备采购、人才引进及战略投资，有助于公司进一步拓展业务和提升竞争力。投资者在考虑投资时，应综合评估市场前景、公司基本面及潜在风险。