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梁志天設計集團有限公司(2262.HK) 新股發行總結

核心內容

梁志天設計集團有限公司（2262.HK）於2018年6月27日中午12時前完成公開發售，並於2018年7月5日正式上市。該公司是一家以香港為總部，提供室內設計及陳設服務的企業，在中國及香港市場具有一定競爭力。

主要發行資訊

• 公開發售截止日期：2018年6月27日 中午12時正
• 申請結果公告日期：2018年7月4日
• 上市日期：2018年7月5日
• 獨家保薦人：東興證券(香港)有限公司
• 全球發售股份數目：285,000,000股
• 香港發售股份佔比：10.0%
• 發售價範圍：0.71港元 至 1.05港元
• 預期集資金額範圍：2.02億港元 至 2.99億港元
• 每手入場費：3,181.75港元

集團概要

梁志天設計集團有限公司自1997年成立以來，專注於室內設計及陳設服務，業務覆蓋住宅、私人住宅、酒店及餐飲、商業四大類別。其中住宅項目為其主要收入來源。根據弗若斯特沙利文報告，按2017財年收入計算，該公司在不提供裝修服務的室內設計服務供應商中排名第二，佔市場份額約 $0.18%$。

行業發展前景

根據弗若斯特沙利文報告，中國室內設計及陳設服務市場規模從2013年的1,432億元人民幣增長至2017年的1,942億港元，複合年增長率為 $7.9%$。預計到2022年，市場規模將進一步增至2,740億元人民幣，2018年至2022年的複合年增長率約為 $6.9%$。

風險因素

梁志天先生作為集團創始人及主要股東，對品牌建設、市場開發、策略規劃及主要項目設計具有重要影響。他在2015至2017財年對集團收入的貢獻分別為 $31.8%$、 $32.7%$ 及 $19.5%$。若其不再參與業務，可能對集團經營造成不利影響。

估值資訊

根據招股文件假設全球發售於2017年12月31日完成，發行後預計總股本為11.4億股。股東應佔未經審計備考經調整合併有形資產淨值區間為3.72億港元至4.66億港元，每股有形資產淨值區間為0.33港元至0.41港元。

財務數據

所得款項用途

假設發售價為0.88港元（中位數），扣除相關開支後，預計所得款項淨額約為2.03億港元。資金用途如下：

• 加強室內設計服務及發展專業化服務：34.7%
• 進一步發展室內陳設服務：16.1%
• 透過選擇性併購取得增長：14.8%
• 改善資訊科技系統：11.5%
• 償還現有銀行借貸：9.8%
• 提升品牌知名度：5.7%
• 進一步發展產品設計服務：1.6%
• 一般企業用途：5.8%

推薦度

• 經致富證券現金認購：
  • 正常截止時段：2018年6月26日下午5時正
  • 延長截止時段：2018年6月27日上午10時正
  • 全額付款客戶手續費：
    • 網上申請：$0
    • 非網上申請：$50
    • 延長截止時段申請：一律為$50

免責聲明

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