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报告摘要

固定收益日报总结 - 2017年11月8日

核心内容概览

本日报主要涵盖了当日固定收益市场的动态，包括债市重点新闻、近期新发债券、国债/政府债券价格、AT1债券价格、投资级债券价格、高收益债券价格以及免责声明等。报告内容为专业投资者提供参考信息，价格和数据均来自Bloomberg，仅供参考。

债市重点新闻

美国10年期美债收益率下跌：美国10年期美债收益率周二下跌至2.31%，对比周一的2.32%。
合景泰富发行优先无抵押债券：合景泰富(1813.HK)发行7年期优先无抵押债券，规模3亿美元，票息5.875厘，无评级。
恒大地产完成第三轮增资：恒大地产(3333.HK)完成第三轮增资，引入600亿元，负债率有望从240%降至204%。
瑞安房地产赎回债券：瑞安房地产(272.HK)宣布以100价值赎回一项5亿美元优先无抵押永续债券。
山东如意收购莱卡品牌：山东如意宣布收购美国英威达旗下的莱卡品牌，最终作价20亿美元。
山东如意债券价格波动：山东如意债券2022年期参考买入价最新报95.63，对比上日95.88。

近期新发债券

合景泰富：发行7年期优先无抵押债券，规模3亿美元，票息5.875厘，无评级。
云南省能源投资集团有限公司：发行两项优先无抵押债券，规模各3亿美元，一项3年期票息3.75厘，另一项5年期票息4.25厘，无评级。

国债/政府债券价格（参考价格）

中国国债（AA-评级）

3年期：收益率3.560%
5年期：收益率3.902%
10年期：收益率3.890%
30年期：收益率4.230%

美国国债(AAA评级)

3年期：价格99.00，收益率1.750%
5年期：价格100.05，收益率1.988%
10年期：价格99.44，收益率2.314%
30年期：价格99.45，收益率2.777%

香港政府债(AAA评级)

3年期：价格99.15，收益率1.206%
5年期：价格99.38，收益率1.305%
10年期：价格96.15，收益率1.692%
15年期：价格99.70，收益率1.925%

AT1债券价格（参考价格）

发行人	发行人/担保人/母公司	票面利率	回购日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
中国银行	中国银行 3988.hk	6.750%	10/23/2019	105.63	3.71%	Ba2	BB
工商银行	工商银行 1398.hk	6.000%	12/10/2019	104.50	3.69%	Ba2	BB-
建设银行	建设银行 0939.hk	4.650%	12/16/2020	102.25	3.83%	Ba2	BB-
交通银行	交通银行 3328.hk	5.000%	7/29/2020	103.00	3.82%	B1	N.A.
邮政储蓄银行	邮政储蓄银行 1658.HK	4.500%	9/27/2022	100.25	4.39%	Ba3	N.A.
招商银行	招商银行 3968.HK	4.400%	10/25/2022	100.70	4.19%	N.A.	BB-
民生银行	民生银行 1988.HK	4.950%	12/14/2021	100.25	4.88%	N.A.	N.A.
浙商银行	浙商银行 2016.HK	5.450%	3/29/2022	102.63	4.71%	N.A.	N.A.
青岛银行	青岛银行 3866.HK	5.500%	9/19/2022	100.75	5.24%	N.A.	N.A.
徽商银行	徽商银行 3698.HK	5.500%	11/10/2021	101.75	4.95%	N.A.	N.A.
郑州银行	郑州银行 6196.HK	5.500%	10/18/2022	101.00	5.19%	N.A.	N.A.
锦州银行	锦州银行 416.HK	5.500%	10/27/2022	99.38	5.65%	N.A.	N.A.
中信银行	中信银行 0998.hk	7.250%	4/22/2019	105.12	3.60%	Ba2	N.A.
中信银行	中信银行 0998.hk	4.250%	10/11/2021	99.25	4.32%	Ba2	N.A.
中国信达资产管理	中国信达资产管理	4.450%	9/30/2021	99.40	4.62%	B1	N.A.
中国华融金融二期	中国华融金融二期	2.875%	9/14/2021	97.00	3.72%	Baa1	N.A.

投资级债券价格（参考价格）

金融类（FINANCIALS）

发行人	发行人/担保人/母公司	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
友邦保险	友邦保险 1299.hk	3.125%	3/13/2023	101.67	2.79%	N.A.	A
中国银行香港	中国银行香港	3.875%	6/30/2025	105.16	3.11%	A1	N.A.
东亚银行	东亚银行 0023.hk	6.125%	7/16/2020	108.17	2.94%	Baa3	BBB
中银航空租赁	中银航空租赁	4.375%	5/2/2023	106.62	3.05%	N.A.	A-
中国交通银行	中国交通银行	4.500%	10/3/2024	102.89	4.02%	N.A.	N.A.
中国建设银行	中国建设银行	3.125%	1/20/2020	100.92	2.69%	A1	A
中信银行国际	中信银行国际	6.875%	6/24/2020	109.41	3.12%	Baa3	N.A.
大新银行	大新银行	5.250%	1/29/2024	102.55	4.77%	Baa2	N.A.
富邦银行香港	富邦银行香港	6.125%	11/30/2020	108.84	3.08%	N.A.	BBB
海通证券	海通证券 600837.ch	3.500%	4/21/2020	101.38	2.91%	N.A.	BBB+
中国华融国际控股	中国华融国际控股	4.500%	1/16/2020	103.02	3.06%	Baa1	BBB+
中国华融国际控股	中国华融国际控股	5.500%	1/16/2025	109.03	4.04%	Baa1	BBB+
中国东方资产管理国际控股	中国东方资产管理国际控股	3.750%	9/3/2019	101.71	2.78%	Baa1	N.A.
中国东方资产管理国际控股	中国东方资产管理国际控股	5.000%	9/3/2024	109.17	3.48%	Baa1	N.A.
中国信达金融2015	中国信达金融2015	3.125%	4/23/2020	100.48	2.92%	Baa1	A-
中国信达金融2015	中国信达金融2015	4.250%	4/23/2025	103.89	3.65%	Baa1	A-

企业类（CORPORATES）

发行人	发行人/担保人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
中国海洋石油	中国海洋石油 0883.hk	4.250%	1/26/2021	105.59	2.43%	A1	A
中国海洋石油	中国海洋石油 0883.hk	5.500%	5/21/2033	119.25	3.84%	A1	A
中国广核集团	中国广核集团	4.000%	11/5/2025	104.95	3.29%	Baa1	N.A.
阿里巴巴集团	阿里巴巴集团	3.125%	11/28/2021	102.07	2.58%	A1	A+
百度	百度 BIDU(美国上市)	3.500%	11/28/2022	102.99	2.86%	A3	N.A.
富邦银行香港	富邦银行香港	6.125%	11/30/2020	108.84	3.08%	N.A.	BBB
海通证券	海通证券 600837.ch	3.500%	4/21/2020	101.38	2.91%	N.A.	BBB+
中国石化集团	中国石化集团	2.500%	4/28/2020	100.49	2.30%	A1	A+
中国石化集团	中国石化集团	3.250%	4/28/2025	100.87	3.12%	A1	A+
大新银行	大新银行	5.250%	1/29/2024	102.55	4.77%	Baa2	N.A.
富邦银行香港	富邦银行香港	6.125%	11/30/2020	108.84	3.08%	N.A.	BBB

其他（CHINA LGFV）

发行人	发行人/担保人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
天津滨海新区建设投资集团	天津滨海新区建设投资集团	3.250%	5/6/2018	100.00	3.25%	Ba1	N.A.
大新银行	大新银行	5.250%	1/29/2024	102.55	4.77%	Baa2	N.A.
中民国际资本	中民国际资本	3.800%	8/2/2019	97.50	5.33%	N.A.	N.A.

高收益债券价格（参考价格）

工业类（非地产）

发行人	发行人/担保人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
吉利汽车	吉利汽车 0175.HK	5.250%	10/6/2019	102.70	3.77%	Ba1	BB+
神州租车	神州租车 0699.HK	6.125%	2/4/2020	103.26	4.57%	Ba3	BB
神州租车	神州租车 0699.HK	6.000%	2/11/2021	104.00	4.66%	Ba3	BB
一嗨租车	一嗨租车 NYSE:EHIC	7.500%	12/8/2018	103.88	3.81%	N.A.	BB
中国宏桥	中国宏桥 1378.HK	6.875%	5/3/2018	100.00	6.87%	N.A.	B-
中国铝业	中国铝业	4.000%	8/25/2021	101.50	3.57%	N.A.	N.A.
中国国储能源化工集团	中国国储能源化工集团	6.125%	1/15/2019	100.63	5.56%	N.A.	N.A.
中国国储能源化工集团	中国国储能源化工集团	6.250%	11/25/2019	101.88	5.27%	N.A.	N.A.
香港方正信息有限公司	香港方正信息有限公司	5.500%	6/5/2018	101.20	3.37%	N.A.	N.A.
复星国际	复星国际 0656.HK	5.250%	3/23/2022	100.75	5.06%	N.A.	BB
华为投资控股有限公司	华为投资控股有限公司	4.125%	5/19/2025	104.66	3.42%	N.A.	N.A.
腾讯控股	腾讯控股 0700.hk	2.875%	2/11/2020	101.66	2.12%	A2	A+
腾讯控股	腾讯控股 0700.hk	3.800%	2/11/2025	104.82	3.05%	A2	A+
联想集团	联想集团 0992.hk	4.700%	5/8/2019	102.52	2.97%	N.A.	N.A.

地产类（PROPERTY）

发行人	发行人/担保人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
万达地产海外	万达地产海外	4.875%	11/21/2018	99.38	5.50%	Baa1	BBB+
华润置地	华润置地 1109.HK	6.000%	2/27/2024	115.05	3.33%	Baa1	BBB+
远洋地产	远洋地产	4.450%	2/4/2020	102.90	3.10%	Baa3	NR
远洋地产	远洋地产	5.950%	2/4/2027	110.46	4.55%	Baa3	NR
万科企业	万科企业	3.950%	12/23/2019	102.72	2.63%	Baa2	BBB
天津滨海新区建设投资集团	天津滨海新区建设投资集团	4.000%	7/23/2020	101.39	3.46%	Baa1	BBB+
重庆西部现代物流开发建设	重庆西部现代物流开发建设	3.250%	9/6/2021	98.56	3.66%	N.A.	N.A.
重庆南岸城建	重庆南岸城建	3.625%	7/19/2021	100.77	3.40%	N.A.	BBB+
重庆南岸城建	重庆南岸城建	4.500%	8/17/2026	101.05	4.35%	N.A.	BBB+
济南西城投资开发集团	济南西城投资开发集团	3.125%	10/11/2021	97.88	3.71%	N.A.	BBB-
西安城建投资	西安城建投资	2.800%	9/13/2019	99.90	2.85%	N.A.	N.A.
云南投资控股集团	云南投资控股集团	4.250%	12/13/2021	101.28	3.91%	N.A.	N.A.

其他（ChinaProp B）

发行人	发行人/担保人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
雅居乐集团	雅居乐集团 3383.HK	5.125%	8/14/2022	104.13	4.16%	B1	BB-
雅居乐集团	雅居乐集团 3383.HK	9.000%	5/21/2020	107.25	5.88%	B1	B
旭辉控股	旭辉控股 0884.HK	7.750%	6/5/2020	106.00	5.23%	B1	B+
新城发展控股	新城发展控股 01030.HK	6.250%	11/12/2017	100.25	-15.73%	B1	B+
新城发展控股	新城发展控股 01030.HK	5.000%	2/16/2020	101.38	4.35%	N.A.	B+
禹洲地产	禹洲地产 1628.HK	6.000%	10/25/2023	103.63	5.28%	B1/*-	N.A.
中国奥园	中国奥园 3883.HK	10.875%	5/26/2018	104.00	3.46%	N.A.	B
中国奥园	中国奥园 3883.HK	6.525%	4/25/2019	103.00	4.39%	B2	N.A.
时代地产	时代地产 1233.HK	11.450%	3/5/2020	108.15	7.55%	B2	B
花样年	花样年 1777.HK	7.375%	10/4/2021	100.13	7.33%	B3	B+
当代置业	当代置业 1107.HK	6.875%	10/20/2019	100.38	6.66%	B2/*-	N.A.

其他（HKProp）

发行人	发行人/担保人	票面利率	到期日	价格	到期回报率	穆迪评级	标普评级
丽新国际	丽新国际 00191.HK	5.700%	1/18/2018	100.63	2.43%	N.A.	N.A.
资本策略地产	资本策略地产 00497.HK	4.875%	8/8/2021	99.88	4.91%	N.A.	N.A.
德祥地产	德祥地产 00199.HK	4.750%	10/14/2021	94.00	6.50%	N.A.	N.A.

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