EBA欧洲银行-Guidelines-on-STS-criteria-for-ABCP-securitisation_COR_HU_29页_685kb

报告摘要

Az iránymutatásokat az 1093/2010/EU rendelet 16. cikke alapján adták ki.
Az illetékes hatóságoknak [ééé.hh.nn]-ig értesíteniük kell az EBH-t a megfelelésük vagy a megfelelés hiánya esetén.
Ha az értesítés nem érkezik, az EBH azt feltételezi, hogy az illetékes hatóság nem megfelelő.
A bejelentéseket EBA/GL/201x/xx formában kell elküldeni az EBH honlapján a compliance@eba.europa.eu címre.
Az értesítést olyan személynek kell benyújtani, aki megfelelő felhatalmazással rendelkezik.
Az EBH minden változást a megfelelési kérdésekkel kapcsolatban be kell jelenteni.

Az iránymutatások az (EU) 2017/2402 rendelet 24. és 26. cikke alapján értékpapirosítás egyszerűsítésére, egységesítésére és átláthatóságára vonatkoznak.
Alkalmazandók az ABCP-ügyleti és programszintű követelményekre.
A címzettek a 29. cikk (1) és (5) bekezdése szerint említett illetékes hatóságok és egyéb címzettek.

A dokumentum 2019. május 15-től hatályos.
Az értékpapirosítás feltételeit az illetékes hatóságok saját gyakorlataikban kell alkalmazni, például jogi kereteik vagy felügyeleti folyamatok módosításával.

Az (EU) 2017/2402 rendelet 24. és 26. cikke alapján az alapul szolgáló kitettségekre vonatkozó értékpapirosítási feltételek csak azokra az alapul szolgáló kitettségekre vonatkoznak, amelyek megfelelnek az STS-kritériumoknak.
Az értékpapirosításban részt vevő feleknek a kamatláb- és devizakockázatok megfelelő mérsékeltéssel kell számolniuk, azaz fedeziük vagy mérséklikük a kockázatot.
A kamatláb- és devizakockázatok megfelelő mérsékeltéseként számítottak, ha a kockázatot nem korlátozzák túl annak hatása, hogy a kockázat gazdasági szempontból jelentős részét fedezik.
A származtatott ügyletek esetében a CISDA által elfogadott, vagy hasonló nemzetközi dokumentációs standardokat kell alkalmazni.
A származtatott ügyletek nem minősülnek származtatott ügyleteknek, ha csupán az alapul szolgáló kitettségek kamatláb- vagy devizakockázatainak közvetlen fedezésére szolgálnak.

A tényleges adásvétel vagy az azonos joghatással bíró engedményezés/áttruházás biztosítani kell az alapul szolgáló kitettségek elválasztását az eladótól, hitelezőitől és felszámolóitól.
A visszakövetelési és kategóriázási kockázatokat értékelnünk kell.

Az eladó hitelminősítési besorolásának jelentős romlását az (EU) 2017/2402 rendelet 24. cikke (5) bekezdése szerint azonosítani kell.
Az eladó fizetéséptelenségének kiváltó okai az (EU) 2017/2402 rendelet 24. cikke (5) bekezdés b) pontja szerint meghatározott jogi értelemben vett fizetéséptelenség eseteit kell tartalmazniuk.

Aktív portfoliókezelés alatt az olyan portfoliókezelést értik, amely az alábbiak valamelyikét tartalmazza:
- A portfoliókezelés az ABCP-ügylet teljesítményét az alapul szolgáló kitettségek teljesítményétől és a portfoliókezelési stratégia alapján függ.
- A portfoliókezelés spekulatív célból történik, jobb teljesítmény, magasabb hozam vagy nagyobb pénzügyi megtérülés érdekében.

A visszavásárlás és kategóriázás kockázatai a következő esetekben nem vonatkoznak:
- A portfoliókezelési módok, amelyek a kifizetési késedelmeség vagy nemteljesítés esetén a viták rendezését vagy vizsgálatok lezárását célzóak.
- A visszavásárlások, amelyek a rulírozási időszakban amortizált vagy nemteljesítő kitettségek helyettesítésére történnek.
- A visszavásárlások, amelyek a „felfutás” időszak alatt történnek, és az alapul szolgáló kitettségek értékét az értékpapirosítási követelményekkel szinkronban állítják.
- A visszavásárlások, amelyek az 575/2013/EU rendelet 178. cikke (3) bekezdésének alapján a nemteljesítéssel vagy kedvezőtlen hiteltörténettel rendelkező felek részére történnek.

Az egyértelmű értékpapirosítási feltételek azokat a feltételeket jelentik, amelyeket a bíróságok jogilag és/vagy ténylegesen megállapíthatnak.
A feltételek alá tartoznak azok a kitettségek, amelyek egyértelműen meghatározott értékpapirosítási feltételeket tartalmaznak, és azokat az eladó vagy a harmadik fél megfelelően alkalmazza.

A kamatláb- és devizakockázatok megfelelő mérsékeltése esetén a kockázatot fedezi vagy mérsékeli, de nem korlátozza túl annak hatása.
A származtatott ügyletek segítségével oldott kockázatokat az ISDA-val vagy hasonló nemzetközi szabványokkal kell alátámasztani.
A származtatott ügyleteknek általánosan elfogadott dokumentáció alapján kell működniük.
A származtatott ügyletek a kamatláb- és devizakockázatok valamint más kockázatok fedezésére használhatók, és a közzétételhez magyarázatot kell adni.

A kifizétési sorrend minden jelentős változásáról indokolatlan késedelem nélkül kell értesíteni a befektetőket.
A kifizétési sorrend változásainak bejelentése az ABCP-ügylet dokumentációjában szerepeljen.

A nemteljesítési és veszteségadatokat az eladó által nem biztosítható esetben külső adatokat vagy harmadik felek által biztosítható adatokat lehet igénybe venni.
A „alapvetően hasonló kitettségek” kifejezés alatt azokat a kitettségeket értik, amelyek:
- Hasonló tényezőkkel határozzák meg a várható teljesítményt.
- A hasonlóság miatt a teljesítményük nem térhet el jelentős mértékben a futamidő során.

A súlyozott átlagos futamidejét az alapul szolgáló kitettségek visszafizetési időpontjának alapján kell kiszámítani.
A futamidejek meghatározásánál az ABCP-ügylet dokumentációjában szereplő maximális futamidejeket is figyelembe lehet venni.
A „szerződés alapján kötelező és végrehajtható kötelezettségek” kifejezés alatt azokat a kötelezettségeket értik, amelyek a fizetéséptelenség vagy a garanciavállalás miatt következnek be, és az adósok vagy garanciavállalók korlátlan felelősséggel tartoznak.

展开完整摘要