EBA欧洲银行-Guidelines-on-STS-criteria-for-ABCP-securitisation_COR_HR_27页_648kb

Zbrojene smjernice o STS kriterijima za ABCP sekuritizaciju

1. Obveze usklađenosti i izvješćivanja

• Status smjernica: Smjernice su izdane na temelju Članka 16. Uredbe (EU) br. 1093/2010, a nadležna tijela i drugi adresati moraju se uskladiti s njima.
• Obaveza izvješćivanja: Nadležna tijela moraju obavijestiti EBA o tome jesu li usklađena s smjernicama ili se namjeravaju uskladiti. Obavijesti se slanjem popunjenog obrasca na EBA-e adresu compliance@eba.europa.eu s uputom „EBA/GL/201x/xx“.
• Povratna informacija: Obavijesti se objavljuju na EBA-e web stranici, a svaka promjena statusa usklađenosti također se mora prijaviti.

2. Predmet, područje primjene i definicije

• Predmet: Smjernice određuju kriterije jednostavnosti, standardizacije i transparentnosti za ABCP sekuritizacije.
• Područje primjene: Primjenjuju se na zahtjeve na razini transakcije i programa u skladu s Člancima 24. i 26. Uredbe (EU) 2017/2402.
• Adresati: Nadležna tijela iz Članka 29. stavka 1. i 5. Uredbe (EU) 2017/2402 i drugi relevantni nadležni subjekti.

3. Provedba

• Datum primjene: Smjernice se primjenjuju od 15. svibnja 2019.
• Zahtjevi za izvješćivanje: Svi zahtjevi na razini transakcije i programa se primjenjuju samo na izloženosti usklađene s kriterijima prihvatljivosti iz Članka 24. stavka 7. Uredbe (EU) 2017/2402.
• Objavljivanje informacija: Informacije se moraju objaviti ulagateljima ili mogućim ulagateljima, osim ako se objavljuju na razini programa u zbirnom i anonimiziranom obliku.

4. Kriteriji na razini transakcije

4.1 Stvarna prodaja, ustupanje ili prijenos s istim pravnim učinkom

• Potrebna je potvrda o stvarnoj prodaji ili istom pravnom učinku.
• Potrebna je procjena rizika povrata i promjene karakteristika.
• Pravno mišljenje treba dobiti od kvalificiranog vanjskog pravnog savjetnika samo za prvu transakciju u programu.

4.2 Ozbiljno pogoršanje kreditne kvalitete prodavatelja

• Potrebno je utvrditi pragove kreditne kvalitete u dokumentaciji transakcije.
• Informacije o nesolventnosti moraju biti objektivne i povezane s financijskim stanjem prodavatelja.

4.3 Nesolventnost prodavatelja

• Nesolventnost se tumači prema nacionalnim pravnim okvirima.
• Ako prodavatelj nije institucija, koristi se uputstva iz stavka 28. u mjeri koja nije neopravdana.

4.4 Kriteriji prihvatljivosti za odnosne izloženosti

• Kriteriji se smatraju „jasnim“ ako ih mogu utvrditi sudovi pravno ili činjenično.
• Za odnosne izloženosti prenesene na SSPN, kriteriji moraju biti usklađeni s kriterijima primjenjenim na izvorne izloženosti.

4.5 Bez sekuritizacije na razini transakcije ABCP

• Sekuritizacija na razini transakcije ne smatra se dodatnom sekuritizacijom ako su izloženosti ispunjene svi uvjeti iz stavka 39. i 40.

4.6 Smanjenje rizika kamatnih stopa i valutnih rizika

• Smanjenje rizika može biti izvedenica, prekomjerna kolateralizacija, višak marže itd.
• Zahtjevi se primjenjuju samo ako su izvedenice ili druge mjere dovoljno snažne.
• Obaveza je objaviti mjere i obrazloženje njihove primjenjenosti.

4.7 Izvedenice

• Izvedenice se smatraju složenim ako odgovaraju definiciji egzotičnog instrumenta.
• Složene formule ne uključuju samo upotrebu gornjih ili donjih granica kamatnih stopa.

4.8 Zajednički standardi u međunarodnim financijama

• Zajednički standardi uključuju standardi ISDA-e ili slične nacionalne standardne dokumentacije.

4.9 Pravni lijekovi i mjere u pogledu neurednosti u plaćanju

• U dokumentaciji treba biti jasno i sažeto utvrđeno.
• Popis iznimnih okolnosti ne treba biti konačan, a iznos zadržan u SSPN-u treba biti u najboljem interesu ulagatelja.
• Gotovina može biti zadržana u SSPN-u kao pričuvni fond za buduće potrebe.

4.10 Plaćanje kamate po referentnoj stopi

• Referentne stope uključuju međubankovne stope (npr. Libor, Euribor), monetarne stope, sektorske stope i stope koje odražavaju troškove financiranja.
• U slučaju neispunjavanja obveza, kamatna stopa se ne smatra složenom ako se koriste gornje ili donje granice.

5. Dodatni zahtjevi u slučaju neispunjavanja obveza prodavatelja ili ubrzanja plaćanja

• Iznimne okolnosti: Popis iznimnih okolnosti treba biti uključen u dokumentaciju transakcije.
• Zadržavanje gotovine: Iznos zadržan u SSPN-u treba biti dogovoren s povjerenikom ulagatelja.
• Otplata: Zahtjevi za otpлатu se odnose samo na glavnicu, a ne na kamatu.
• Nepostupne otplate: Zabranjene su ako postoji obavijest o izvršenju ili ubrzanju plaćanja.