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浦银国际研究策略观点：两会期间产业政策与投资机会分析

投资策略

浦银国际证券指出，2025年全国两会在北京召开，政策面利好有助于提振市场情绪，结构性行情或扩散，位于价值洼地的板块与个股可能迎来补涨。基于《政府工作报告》，建议全年关注三大政策亮点的受益领域。

三大政策亮点

1. 消费提振专项行动
   政府安排3000亿元特别国债支持消费品以旧换新，扩大健康、养老、托幼等领域服务供给，加快新型消费发展。建议关注新能源汽车、智能家居、餐饮文旅以及医疗养老等现代服务业。

2. 新兴产业与未来产业
   推动商业航天、低空经济等新兴产业发展，并培育生物制造、量子科技、6G等未来产业；深化先进制造业与现代服务业融合。可重点布局高科技行业及专精特新企业。

3. 产业升级与数字经济
   加快传统产业数字化转型，推进“人工智能+”行动，支持智能制造装备与新一代智能终端发展；扩大5G及工业互联网应用。重点关注AI产业链、工业互联网及工业机器人等领域。

两会政策窗口期市场表现

历史数据显示，两会后一个月内A股与港股平均回报为正。短期可能呈现出：

• 市场风格切换频繁，成长股胜率较高；
• 信息科技板块表现突出，高弹性行业（如软件、AI相关）领涨；
• 行业轮动明显，前期滞涨板块或迎来补涨机会。

投资风险提示

• 政策刺激未能达预期；
• 地缘政治局势升级；
• 流动性收紧风险。

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