20240828-中邮证券-寿仙谷-603896.SH-市场渠道稳步拓展_布局省外增长_5页_631kb

寿仙谷公司（股票代码：603896）证券研究报告总结

寿仙谷作为一家专注于医药生物领域的公司，近期发布2024年上半年财务报告。报告指出，上半年度公司营收同比下降50.9%，但归母净利润和扣非净利润大幅增长，主要得益于资产出售收益、可转债利息调整等因素，以及费用率优化。具体数据显示，上半年营收353亿元，净利润增长1179%，毛利率从上年提升至82.30%，净利率达28.61%。省内市场仍是主要驱动力，收入同比增长738%。公司通过市场渠道调整和新渠道开拓（新增OTC、医疗等渠道），寻求省外增长，但省外收入下降2468%。

盈利预测显示，2024-2026年公司营收预计年均增长54%-150%，净利润有望持续上升，当前股价PE倍数从156倍降至106倍。投资建议维持“买入”评级，认为产品具临床价值且省外扩张潜力大。但风险提示包括渠道推广不及预期等因素。总体而言，公司财务指标改善，未来增长可期，但面临市场不确定性。