20220214-万联证券-新材料板块周观点_联创5万吨PVDF项目再引新入局者_广州碳纤维地铁线路成功问世_9页

新材料行业周总结（02.07-02.13）

核心内容

本报告总结了2022年2月7日至2022年2月13日期间新材料行业的市场表现、行业热点、公司动态及投资策略等内容，重点聚焦于PVDF（聚偏氟乙烯）和碳纤维两大领域。

市场回顾

• 板块表现：上周新材料板块整体下跌1.55%，落后沪深300指数2.37个百分点。
• 个股表现：
  • 涨幅前五：鲁西化工（+16.41%）、三友化工（+15.44%）、东方锆业（+9.64%）、神马股份（+9.48%）、兴发集团（+9.35%）。
  • 跌幅前五：雅克科技（-17.17%）、联瑞新材（-13.82%）、海优新材（-13.46%）、福斯特（-12.86%）、沃格光电（-12.38%）。

行业热点

PVDF市场动态

• 联创股份：与黑猫股份、西南电力、天津电力及乌海市政府签署《投资框架协议书》，计划在乌海市低碳产业园投资建设5万吨/年PVDF产业链及0.6GW配套绿电项目，总投资72亿元，建设期18个月。
• 现有产能：公司已投产3000吨PVDF产能，另有5000吨/年在建产能及6000吨/年项目在手续办理中。
• 行业趋势：自2021年新能源领域对PVDF需求爆发以来，多家企业（如山东齐岳、索尔维）宣布扩建或布局PVDF产能。预计2022年末PVDF供需紧张局面将有所缓解，建议关注已有产能和原材料优势的企业。

碳纤维应用进展

• 上海石化：自主研发生产的碳纤维成功应用于广州地铁18号线“湾区蓝”高速列车，成为国内首列车头罩采用碳纤维复合材料的地铁列车。
• 性能优势：与铝合金相比，碳纤维车头罩可减轻重量35%-40%，有助于列车减重提速。
• 后续计划：该技术将应用于广州地铁22号线，并正开展应用于时速400公里高速列车、磁悬浮列车等的碳纤维复合材料技术攻关。

公司动态

• 普利特：拟重组某新能源企业并进行现金增资，用于标的公司产能提升和业务发展。
• 东方锆业：已完成3万吨电熔氧化锆产业基地建设项目的备案。
• 金宏气体：与广东芯粤能半导体签订10亿元电子大宗气体供应合同，预计2022年8月1日正式供气。
• 上海新阳：计划以自有资金回购股份，用于员工持股计划，累计回购910,759股，金额约3639万元。
• 鼎龙股份：发布2021年度业绩预告，预计全年净利润2.08-2.38亿元，实现扭亏为盈。
• 金发科技：2021年度净利润预计13.77-19.32亿元，同比大幅减少。
• 联创股份：计划将后续投产的PVDF产能集中于锂电级领域，已与宁德时代签订订单，PVDF将成为公司近两年的主要业绩增长点。

投资策略及重点推荐

PVDF

• PVDF市场因新能源需求激增而持续受到关注，多家企业正在扩建产能。
• 联创股份投资5万吨/年PVDF项目，凸显其对市场前景的信心。
• 预计2022年末起，PVDF供需紧张局面将有所缓解，建议关注已有产能及原材料优势的企业。

碳纤维

• 碳纤维在轨道交通领域的应用取得新突破，上海石化碳纤维车头罩成功应用于广州地铁18号线。
• 该技术具备显著的减重提速优势，后续将拓展至更高速度的列车应用。

风险因素

• 下游需求不及预期；
• 核心材料国产替代化进程不及预期；
• 在建产能建设进度不及预期；
• 原材料价格大幅波动。

投资评级

• 行业投资评级：

  • 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上；
  • 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%至-10%之间；
  • 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

• 公司投资评级：

  • 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上；
  • 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%；
  • 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%；
  • 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

基准指数

• 基准指数为沪深300指数。

风险提示

• 投资评级仅为相对建议，具体投资决策需结合个人持仓及实际情况。
• 报告观点基于公开资料和调研信息，不构成买卖建议。

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