20231024-安信证券-标榜股份-301181.SZ-盈利能力持续提升_新能源业务有望助力高增长_4页_818kb

安信证券报告摘要：标榜股份（301181SZ）作为汽车零部件行业公司，维持“买入-A”投资评级，6个月目标价34元。2023年三季度，营收同比降10.9%但环比增8%，扣非净利润同比降76%但环比增59%，毛利率达37.8%，提升主要由于新能源业务、零部件自制率上升及大众EA211项目量产。未来增长关键在于新能源应用扩大、客户结构优化和国产替代推进。预计2023-2025年净利润为16/19/23亿元，对应PE214/178/148。主要风险：原材料价格波动和客户集中度高。