20240801-华创证券-FY24Q2业绩点评及法说会纪要_业绩符合预期_汽车_工业市场需求疲软_15页_916kb

Amkor FY24Q2业绩总结

业绩概况

Amkor在2024年第二季度（截至2024年6月30日）发布财报，营收1461亿美元，同比增长0.24%，环比增长7.03%，略高于预期指引中值。毛利率为14.5%，同比增长17个百分点，环比下滑0.3个百分点；净利润6.7亿美元，同比增长406%。强劲增长主要来自高端智能手机和AI解决方案的25D封装技术需求，但汽车和工业市场的疲软及库存调整部分抵消了这一表现。

终端市场分析

• 通信市场：收入占比48%，环比增长10%，主要由iOS高端机型推出驱动，Android系统收入小幅下降但同比增长20%。
• 汽车和工业市场：收入占比20%，环比下降2%，受下游需求疲软和库存调整拖累，预计复苏缓慢。
• 消费者市场：收入占比12%，环比减少6%，传统消费产品需求低迷，但新型可穿戴设备预计在第三季度开始大规模生产。
• 计算市场：收入占比20%，环比增长20%，得益于AI设备需求和ARM架构PC新产品的推出，25D封装产能显著扩张。

业务进展

• 成功在韩国部署25D封装技术额外产能，并在越南获得先进SIP和内存技术认证，以支持RAM生产。
• 根据《芯片与科学法案》，获得美国商务部4亿美元拨款，用于亚利桑那州新工厂建设，聚焦高性能计算、AI、通信和汽车市场的先进封装需求。
• 全年资本支出预计75亿美元，主要用于25D和SIP封装的扩产升级。

Q3业绩指引

• 营收指引范围1785-1885亿美元（中值1835亿美元），环比增长26%，同比增长7.1%。
• 毛利率预计在140-160%（中值150%），受材料成本提升和产品组合影响。
• 净利润预计105-140亿美元（中值122.5亿美元），同比增长-79%，主要受汽车/工业市场复苏迟缓和传统数据中心需求疲软抑制。
• 前景：高端智能手机季节性发布和AI增长有望驱动业绩，但库存调整和高带宽内存供应限制可能拖累增长。

风险与展望

主要风险包括技术研发不及预期、扩产进度延误、下游需求疲软和贸易摩擦。公司强调其技术领导力、全球布局和长期增长潜力，预计在2024年保持稳定，尽管短期市场波动存在。

关键数据摘要

• Q2营收: 1461亿美元 (+0.24% YoY, +7.03% QoQ)
• Q2毛利率: 14.5% (+17pct YoY, -0.3pct QoQ)
• Q3营收指引: 1785-1885亿美元 (+25.6% QoQ)
• 全球半导体封装市场持续增长，但区域需求差异显著。