20240731-华创证券-FY24Q2业绩点评及法说会纪要_公司业绩同比高增_通信终端市场贡献主要增量_13页_1mb

天弘科技（CLS）FY24Q2业绩总结
2024年第二季度，公司实现营收2392亿美元，同比增长23%。主要增长动力来自通信终端市场，CCS部门收入达162亿美元，同比增长51%，占公司总收入的68%。该部门利润率亦提升至72%，同比增长120个基点，得益于运营杠杆和业务组合改善。企业终端市场收入同比增长37%，通信终端市场收入同比增长64%，均超过预期。

ATS部门收入下滑11%，利润率为46%，同比下降20个基点，但该部门收入占比维持32%。
股票回购情况
公司已斥资2700万美元回购约70万股股票，并承诺全年的持续回购计划。

业绩指引
第三季度预计营收区间为2325亿~2475亿美元，调整后每股收益预期为0.86~0.96美元，非IFRS运营利润率63%。

电话会议核心讨论

1. Q3预测：CCS部门收入增长受通信终端需求和超大规模客户推动，预计30%增长。ATS业务受工业需求疲软影响可能收缩，但A&D和资本设备表现强劲。
2. 客户集中度：公司客户集中度可控，超大规模客户占比提升但无单一客户超30%。
3. 产能与资本：生产线扩建项目持续推进，资本支出保持15%~18%区间，主要用于产品升级和效率提升。
4. 风险因素：AI需求放缓、技术变革、成本波动及地缘风险依然是重要关注点。短期未见重大资本调整计划。

风险提示
AI发展不及预期、宏观经济波动、原材料成本波动、技术变革及汇率波动等风险需密切监控。总体而言，公司对2024年全年增长保持乐观，全年收入预计突破945亿美元。