20220814-天风证券-传媒行业研究周报_元宇宙及XR迎来持续催化_板块处于相对底部具备性价比_13页_2mb

报告摘要

传媒行业周报总结

核心内容

2022年8月14日发布的传媒行业研究报告指出，元宇宙及XR领域迎来持续催化，传媒板块指数上周上涨2.63%，处于相对底部，具备投资性价比。同时，外部监管方面，多家国企计划从美国纽交所退市，但相关企业的选择基于商业考虑，不影响其利用境内外资本市场发展。

主要观点

市场表现
- A股传媒板块指数上涨2.63%，上证综指上涨1.55%，深证成指上涨1.22%，创业板指上涨0.27%。
- 股票涨幅前三：光线传媒（+8.33%）、华立科技（+8.03%）、昆仑万维（+7.36%）。
- 股票跌幅前三：吉比特（-3.64%）、奥飞娱乐（-1.47%）、中国电影（-1.38%）。
- 美股纳斯达克中国科技股指数下跌0.06%，恒生中国企业指数下跌0.65%。
行业动态
- VR/AR：头部XR厂商将推出新品，如联想、创维、Pico、Meta等，Pico4/Pico Neo4 Pro预计于9-10月发布，售价可能超过1000美元。
- Unity：成立Unity中国合资公司，与阿里巴巴、中国移动、吉比特等合作。
- 世界元宇宙大会：将于8月26日在北京召开，为行业提供新的催化。
游戏板块
- 国内：AppStore中国区免费榜TOP10中，心动互娱《纸嫁衣4红丝缠》、创梦天地《地铁跑酷》、AISNO Games《无期迷途》位列前三；畅销榜TOP10中，腾讯《王者荣耀》、腾讯《和平精英》、网易《暗黑破坏神：不朽》排名前三。
- 海外：在日韩及港澳台市场，腾讯《幻塔》、灵犀互娱《三国志·战略版》、网易《明日之后》等表现突出。
电影板块
- 票房前三：《独行月球》（5.56亿）、《明日战记》（1.88亿）、《人生大事》（0.24亿）。
- 重点关注动画电影龙头光线传媒、院线及内容复合龙头博纳、万达、互联网平台猫眼、娱乐经纪乐华等。
其他重点板块
- 电商及产业链：关注美团、阿里、拼多多、京东等电商平台及直播平台抖音、快手，以及产业链公司星期六、姚记、引力等。
- Z世代及社区类：哔哩哔哩、小红书、泡泡玛特、阅文、知乎、网易云等具备高成长性和高粘性。
- 金融科技：东方财富、富途、老虎证券等表现亮眼。

关键信息

元宇宙及XR：Pico、Meta等公司即将发布新品，Unity与微软合作推动云游戏发展。
游戏版号重启：国内游戏板块关注版号重启及元宇宙结合。
中概股退市：多家国企计划从纽交所退市，但选择基于商业考虑，不影响其融资发展。
VR/AR技术：HTC、苹果、谷歌等公司推出新技术，推动VR/AR行业发展。
电影票房：《独行月球》表现强劲，成为票房冠军。

风险提示

疫情影响
经济政治环境风险
监管不确定性
商誉减值风险

投资评级

行业评级：强于大市（维持评级）
上次评级：强于大市

重点公司

A股：光线传媒、华立科技、昆仑万维、恒信东方、星期六、宝通科技、世纪华通、三人行、蓝色光标、完美世界、浙文影业、华策影视、天舟文化、浙数文化、凯撒文化、北京文化、新经典、浙文互联、百纳千成、宣亚国际、中国出版、东方明珠、引力传媒、掌趣科技、星辉娱乐、凤凰传媒、华谊兄弟、平治信息、中文传媒、三六零、拉卡拉、三七互娱、新媒股份、宋城演艺、富春股份、巨人网络、省广集团、壹网壹创、万达电影、人民网、华数传媒、中信出版、慈文传媒、新华网、中体产业、上海电影、游族网络、掌阅科技、利欧股份、中南传媒、每日互动、歌华有线、中视传媒、ST明诚、分众传媒、阿里影业、阿里健康、映宇宙、平安好医生、美团-W、金山软件、IGG、欢喜传媒、中国有赞、稻草熊娱乐、快手-W、祖龙娱乐、百奥家庭互动、新东方-S、京东集团-SW、阜博集团。
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