20250113-江海证券-电子行业_VR_MR设备年出货量同比增长_多家厂商开始布局AR_AI眼镜_3页

江海证券电子行业研究摘要

免责声明：
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行业评级：增持（维持）

行业表现数据：

• 相对收益（1个月）：0.8%、3个月：5.1%、12个月：13.6%
• 绝对收益（1个月）：-6.5%、3个月：-6.8%、12个月：-2.7%

一、核心动态

• 2024年VR/MR头戴设备出货量同比增长88%：全球出货量约960万台，MetaQuest占73%，索尼PlayStation VR2与苹果Vision Pro分别占9%、5%。
• 英伟达专利：公布“无背光增强现实数字全息技术”，采用数字全息、环境光干涉与AI结合，提升虚拟图像质量。
• 鸿海布局：与Porotech合作，发展AR眼镜及MicroLED技术，计划2025年量产。
• 雷鸟创新合作：与阿里云达成独家战略合作，应用其AI大模型。
• 雷神科技发布：CES 2025推出AURA智能眼镜，融合光波导、MicroOLED及高通AI芯片。

二、投资建议

关注产业链公司：歌尔股份、立讯精密、亿道信息、水晶光电、恒玄科技，受益于VR/MR及AR/AI眼镜加速发展。预计未来增速加快，技术融合推动需求上升。

风险提示

下游需求不足、行业竞争加剧、宏观经济风险。