20250908-财信证券-基金周报_消费类ETF份额增长_关注汇率变动以及相关基金品种的份额类别选择_7页_710kb

报告摘要

基金周度报告（R3）总结

核心内容概览

本报告为2025年09月08日发布的基金周度分析，内容涵盖市场行情、新发基金情况、黄金与大宗商品价格跟踪，以及相关投资建议与风险提示。报告由财信证券分析师刘鋆撰写，旨在为投资者提供市场动态与基金选择的参考信息。

主要观点与关键信息

1. 市场行情与数据跟踪

A股市场表现分化：上周A股市场波动较大，创业板指、创业板50、北证50分别上涨2.35%、3.42%、2.79%。申万31个一级行业中，电力设备等行业表现突出，而国防军工、计算机、非银金融等行业下跌。
H股与海外权益市场：恒生指数上涨1.36%，恒生科技指数微涨0.23%。标普500、纳斯达克100指数分别上涨0.33%、1.01%，德国DAX、法国CAC40指数分别下跌1.28%、0.38%。日经225、印度SENSEX30指数分别上涨0.70%、1.13%。
美元兑人民币汇率：自2025年4月中旬以来，美元兑人民币汇率从7.2133下行至7.1029，人民币升值、美元贬值。美国9月降息几乎确定，美元后续承压明显，美元基金份额相对占优。
QDII基金表现：部分QDII基金与香港互认基金的美元份额表现优于人民币份额，如富国全球债券美元、易方达中短期美元债A美元现汇等。
黄金与大宗商品价格：COMEX黄金期货与上海金交所黄金现货价格分别上涨3.61%、3.83%；LME铜价小幅上涨0.78%与0.73%；而WTI与布伦特原油价格分别下跌3.34%、3.85%。
ETF市场活跃度：上周两市ETF日均成交额约4781.8亿元，中证1000指数ETF有大额资金净流入，科创50指数ETF呈净流出。黄金类ETF周内净流出约18.6亿元。
消费类ETF份额增长显著：消费类ETF自8月以来份额增长明显，酒ETF（512690）与消费ETT（159928）近两周份额增幅分别为11.62%、5.26%和12.46%、6.54%。
南向资金持续净流入：上周南向资金净买入约330.6亿港元，年初以来累计净买入额达10120.6亿港元。

2. 新发基金情况

截至2025年09月07日，全市场共有公募基金13158只，合计资产净值约34.65万亿元。
本周（0908-0912）共有37只新发基金，包括：
- 1只中长期纯债型基金
- 3只增强指数型股票基金（科创综指、沪深300、中证A500等）
- 11只主动管理型权益类基金
- 6只固收+基金
- 1只混合债券型一级基金
- 3只混合型FOF基金
- 1只QDII混合型基金
- 10只被动指数型股票基金（人工智能、卫星产业、中证380、电信、民企300、科创200等）
- 1只消费基础设施REITs（华夏凯德商业REIT）

投资建议

关注消费类ETF：消费类ETF份额增长显著，建议投资者关注其市场表现及份额类别选择，尤其是酒ETF与消费ETT。
美元份额优势：在美元承压的背景下，美元基金份额相对占优，可优先考虑QDII基金等美元份额产品。
黄金与大宗商品：黄金价格持续上涨，铜价小幅上升，但原油价格下跌，投资者可根据市场趋势调整配置。
ETF资金流向：中证1000指数ETF有资金净流入，科创50指数ETF净流出，建议关注资金流向对ETF的影响。

风险提示

新基金的选择需综合考虑建仓期、费率、基金经理长期业绩及回撤控制、相关行业主题的行情阶段等因素。
历史数据不代表未来业绩。
跟踪品种为非保本型产品，存在无法完全回收本金的风险。
经济、政策等内外因素可能影响基金收益，投资者需谨慎评估。

投资评级系统说明

类别	投资评级	评级说明
股票投资评级	买入	投资收益率超越沪深300指数15%以上
	增持	投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%—15%
	持有	投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%—5%
	卖出	投资收益率落后沪深300指数10%以上
行业投资评级	领先大市	行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上
	同步大市	行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%—5%
	落后大市	行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上