20210809-天风证券-市场流动性跟踪周报_近期市场流动性变化情况_23页_5mb

金融工程市场流动性跟踪周报总结

核心内容概述

本报告总结了2021年8月6日当周的市场流动性情况，涵盖ETF、北向资金、权益类基金、其他资金、股票市场和债券市场等多个方面。主要分析了资金流动趋势、行业配置变化、基金发行与建仓情况、以及市场整体表现，为投资者提供了全面的市场动态分析。

主要观点与关键信息

1. ETF资金流动性跟踪

• 资金净流入：上周有108只ETF出现资金净流入，合计流入金额为4.28亿元（科技类ETF），而287只ETF出现资金净流出，其中A股宽基ETF净流出最多，达-168.56亿元。
• 资金净流出：净流出较多的ETF包括华夏上证50ETF（-42.22亿元）、南方中证500ETF（-42.12亿元）、华泰柏瑞沪深300ETF（-20.15亿元）等。
• ETF分类表现：科技类ETF平均涨幅为-4.25%，国际宽基ETF平均涨幅为1.14%；A股宽基ETF平均涨幅为2.32%，但净流出较大；消费类ETF平均涨幅为3.03%；商品期货ETF平均涨幅为-1.78%。

2. 北向资金流动性跟踪

• 净流入情况：上周北向资金净流入100.89亿元，表明北向资金对A股市场较为乐观。
• 行业配置变化：北向资金净流入较多的行业包括电子（38.52亿元）、电力设备及新能源（31.48亿元）、机械（30.82亿元）；净流出较多的行业包括食品饮料（-34.70亿元）、钢铁（-11.12亿元）、农林牧渔（-9.29亿元）。
• 个股买卖情况：北向资金净买入金额靠前的个股有三一重工、东方雨虹、隆基股份；净卖出金额靠前的有贵州茅台、先导智能、荣盛石化。
• 重仓股分布：北向资金重仓股主要集中在食品饮料（如贵州茅台、五粮液、伊利股份）、电力设备及新能源（如隆基股份、长江电力）、医药（如迈瑞医疗、恒瑞医药）等行业。

3. 权益类基金发行跟踪

• 新发基金规模：上周新成立权益类基金规模为235亿元，较上上周减少163亿元。
• 建仓情况：目前仍有291只新发基金处于建仓期，其中约48.45%的基金建仓比例不足5%，且多为规模较大的产品；仅25.09%的基金建仓比例超过95%，多为指数型基金或处于建仓后期。
• 待建仓资金：预估仍有2687亿元资金尚未建仓。
• 未成立基金：有15只权益类基金已完成募集但未成立，规模预估为185亿元。
• 正在募集基金：有66只权益类基金正在募集，规模预估为750亿元。
• 即将募集基金：预计还有69只权益类基金即将募集，规模预估为997.5亿元。
• 资金流向行业：预计权益类基金将主要流向医药、电力设备及新能源、电子、食品饮料等行业。

4. 其他资金流动性跟踪

• 银行理财资金：截至2020年底，全国有3.9万只理财产品存续，存续余额25.86万亿元，同比增长6.90%。
• 保险资金配置：2021年6月险资在股票和基金上的余额为2.78万亿元，占险资运用余额的12.6%，相比上个月减少1779亿元，是自2021年3月以来首次下降。
• 券商资管：本月新成立2只权益类产品，无新发行证券投资信托产品。
• 信托产品：本月信托产品发行规模为120.69亿元。

5. 股票市场流动性跟踪

• 新增投资者：2021年6月新增投资者数量为156万人。
• 融资融券余额：上周沪深两市融资融券余额为18327亿元，周度环比增长1.64%，净买入额为5667亿元。
• 股票回购：上周实施股票回购金额为102.53亿元，环比增加58.56亿元；预计市场最多还有358.22亿元股票回购金额。
• 产业资本增减持：上周产业资本增持54.62亿元，减持64.70亿元，净减持10.08亿元。

6. 债券市场流动性跟踪

• 央行资金投放：上周央行净投放-400亿元，上上周净投放为400亿元；本周还将有500亿元逆回购到期。
• 国债与国开债利差：国债期限利差下行3.92bp，国开债期限利差下行4.46bp。
• 信用利差：信用利差（AAA）上行0.96bp，信用利差（AA+）上行2.96bp。
• 债券收益率：中债国债10年期到期收益率为2.81%，1年期为2.15%；R007为2.01%，SHIBOR:3个月为2.37%。

风险提示

本报告为市场统计信息，不构成投资建议。投资者应结合自身风险偏好及市场变化进行决策。

作者信息

• 吴先兴，分析师，SAC执业证书编号：S1110516120001，邮箱：wuxianxing@tfzq.com
• 何青青，分析师，SAC执业证书编号：S1110520080008，邮箱：heqingqing@tfzq.com

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图表目录

• 图1：近1周各类ETF平均涨跌幅
• 图2：近1周各类ETF资金流动规模
• 图3：2016年以来北向资金每周净买入信息统计
• 图4：2019年以来北向资金每周净买入信息统计
• 图5：近2周北向资金行业配置变动信息
• 图6：2010年以来权益类基金每周发行规模信息统计
• 图7：2019年以来权益类基金每周发行规模信息统计
• 图8：预估权益类基金投资行业资金分布
• 图9：理财产品存续情况（2016-2020）
• 图10：理财公司理财产品月末存续金额及占比走势
• 图11：理财公司理财产品当月募集金额及占比走势
• 图12：保险业资金运用余额月度统计
• 图13：保险业资金在不同资产上配置余额月度统计
• 图14：保险业资金在股票和基金上配置余额占比月度统计
• 图15：券商资管新成立权益类产品数量统计
• 图16：券商资管新成立权益类产品份额统计
• 图17：新发行证券投资信托产品统计
• 图18：新增投资者数量月度统计
• 图19：融资融券余额周度统计
• 图20：两融交易规模周度统计
• 图21：股票回购实施金额周度统计
• 图22：预计股票回购剩余金额上限周度统计
• 图23：股票回购实施金额行业分布
• 图24：预计股票回购剩余金额上限行业分布
• 图25：产业资本增减持周度信息
• 图26：产业资本增持行业分布
• 图27：产业资本减持行业分布
• 图28：央行货币投放和逆回购到期量周度统计
• 图29：央行货币净投放周度统计
• 图30：中债国债到期收益率的1年期和10年期走势
• 图31：R007与SHIBOR:3个月走势
• 图32：国债期限利差与国开债期限利差走势
• 图33：信用利差（AAA）与信用利差（AA+）走势

表格目录

• 表1：市场流动性跟踪汇总信息
• 表2：近1周资金流入和流出前10名ETF信息
• 表3：近1周各类ETF市场表现统计
• 表4：当前北向资金持股市值TOP20信息
• 表5：当前北向资金相对上周增减持股市值TOP10信息
• 表6：当前新发权益类基金建仓情况估算统计
• 表7：已完成募集未成立的权益类基金信息
• 表8：正在募集的权益类基金信息
• 表9：即将发行的权益类基金信息
• 表10：预估权益类基金投资股票资金TOP20信息