银行业中国TOP40银行价值创造排行榜：灰犀牛冲击下，从规模银行到价值银行-20171114-麦肯锡-128页-21mb

中国Top40家银行价值创造排行榜 (2017) 总结

核心内容概述

本报告分析了2016年中国Top40家银行的价值创造能力，揭示了在利率市场化、不良贷款率上升和监管趋严的“灰犀牛”冲击下，银行如何实现持续的股东价值创造。这40家银行代表了69.5%的资产规模和71.4%的银行业净利润，具有充分的代表性。

主要观点与关键信息

一、2016年银行整体表现

• 40家银行在2016年创造了3,335亿元的经济利润，平均资本回报率为18.2%，与2015年相比下降了2.2个百分点。
• 2016年经济利润下降1,600亿元，主要由于净利差下降16%（从2.24%降至1.88%），而中间业务收入仅上升5%，无法弥补利差影响。
• 银行资产规模上升14%，但税前利润仅上升1%，经济利润占比不足税前利润的五分之一。

二、银行分类表现

1. 五大行与邮储银行

• 工商银行经济利润最高（1,339亿元），排名第一位；邮储银行经济利润为负200亿元，排名最后。
• 五大行及邮储银行的经济利润占整体的92%，但经济利润下降幅度超过1,000亿元。
• RAROC排名最高的是锦州银行（25.4%），最低的是广发银行（7.6%）。

2. 全国性股份制银行

• 招商银行经济利润为183亿元，排名第五；广发银行经济利润为负104亿元，排名第三十九。
• 12家股份制银行中，有6家未能创造经济利润，其中广发银行与邮储银行连续两年排名末位。

3. 主要城商行

• 锦州银行经济利润排名第8，北京银行、上海银行、江苏银行、杭州银行等4家城商行未能创造经济利润。
• 城商行整体经济利润下降60%，主要由于净利息收益下降，尽管营业费用有所减少。

4. 主要农商行

• 重庆农商行表现最好，经济利润排名第10；北京农商行经济利润优于其母公司北京银行。
• 农商行整体经济利润下降30%，但部分银行如重庆农商行和成都农商行表现优于资产规模排名。

三、行业与产品组合分析

• 40家银行中，7个对公行业未创造价值，制造业和批发零售业损失最为严重。
• 零售贷款经济利润贡献显著，占比33%，创造经济利润2,214亿元，资本回报率达24.5%。
• 银行应加强对高价值行业（如交通业）的投放，同时减少对低价值行业的依赖。

四、集中度风险分析

• 40家银行中有34家面临潜在的贷款集中度风险。
• 仅有6家银行（南京银行、宁波银行、北京银行、江苏银行、重庆银行及杭州银行）未出现集中度风险。
• 高集中度风险行业未能创造价值，银行需通过组合管理降低风险。

五、压力情景分析

• 在不良贷款率上升20%的情景下，26家银行经济利润为负，14家仍创造价值。
• 在净利差下降16%的情景下，36家银行经济利润为负，仅有4家仍创造经济利润。
• 利率市场化对银行的影响远大于不良资产恶化，银行需加强定价能力和产品创新。

六、提升银行股东价值的九大策略建议

1. 强化定价管理：提升资产及负债的定价能力，包括内部转移定价、风险定价、存款定价等。
2. 专注产品和服务创新：深化客户关系，提升中间业务收入，推动综合收益。
3. 数字化转型：通过数字化工具提升运营效率，降低服务与运营成本。
4. 强化风险管理：加强贷后管理、风险预警、不良资产处置，提升资本充足率。
5. 优化资本配置：结合预算与资本收益，实现轻资本管理。
6. 建立行业组合管理机制：深耕高价值、低风险行业，提升客户综合收益。
7. 重新定位市场战略：基于经济利润结果，优化客户、行业与市场选择。
8. 重视危机管理：进行压力测试，制定应急预案，加强流动性管理。
9. 加强领导力与人才战略：引进成熟市场人才，提升风险管理与产品创新能力。

结论

中国银行业正面临利率市场化、不良贷款率上升和监管趋严的多重挑战。银行需从依赖利息收入的模式转型为以价值创造为核心，通过产品创新、成本控制、风险管理及资本优化等手段提升股东回报。同时，零售业务潜力巨大，应加强零售贷款的投放与管理，提升客户综合收益。银行需加快转型步伐，以应对未来三年可能成为分水岭的行业格局变化。