20220904-华安证券-互联网传媒行业周报_腾讯网易持续海外布局_东方甄选提升履约能力_24页_1mb

腾讯网易持续海外布局，东方甄选提升履约能力

核心内容

本周（2022-08-29至2022-09-02）互联网传媒行业整体表现承压，但部分企业展现出较强的市场竞争力。腾讯和网易分别通过投资收购方式拓展海外市场，东方甄选通过物流合作提升履约能力，拼多多在下沉市场表现亮眼，元宇宙领域迎来技术突破与产业布局。

主要观点

1. 本周行情回顾

• 主要指数表现：

  • 上证指数：-1.54%
  • 创业板指：-4.06%
  • 沪深300：-2.04%
  • 恒生指数：-3.56%
  • 恒生科技指数：-3.69%
  • 纳斯达克指数：-4.21%
  • 传媒（中信）指数：+1.11%
  • 电商及服务（中信）指数：+1.72%
  • 教育（中信）指数：+1.83%

• 个股表现：

  • 港股涨幅前三：中教控股 (+12.26%)，中国科培 (+9.24%)，东软教育 (+7.32%)
  • 港股跌幅前三：携程集团-S (-11.31%)，中国有赞 (-10.69%)，知乎-W (-10.31%)
  • 美股涨幅前三：拼多多 (+25.4%)，富途控股 (+5.57%)，Uber (+1.64%)
  • 美股跌幅前三：叮咚买菜 (-23.54%)，逸仙电商 (-21.97%)，达达集团 (-19.17%)
  • A股涨幅前三：值得买 (+18.95%)，凤凰传媒 (+6.78%)，吉宏股份 (+5.6%)
  • A股跌幅前三：完美世界 (-4.65%)，捷成股份 (-4.03%)，安克创新 (-3.21%)

2. 行业一周要闻

2.1 本地生活

• 美团亮相服贸会：展示无人机、数字化餐厅等科技产品，推动即时物流发展。
• 京东航空正式运营：实现全国95%以上城市“夕发朝至”服务，提升物流效率。
• 饿了么启动“可持续食物联合实验室”：与农业科学院合作，探索“小份餐”等减少浪费方案。
• 北京交管部门对10家快递外卖企业发放警示牌：加强交通安全监管。
• 美团推出“预计出餐用时”功能：提高出餐信息透明度，优化配送流程。

2.2 零售电商

• 东方甄选与顺丰、京东物流合作：建立20个自营仓库，覆盖全国物流服务。
• 东方甄选APP下载量超20万：提供11个品类商品，支持微信、支付宝等支付方式。
• 阿里巴巴发布“通义”大模型：核心模型向全球开发者开源，提升电商等场景应用。
• 京东云与佛朗斯战略合作：推动场内物流设备数字化。
• 阿里云启动全球最大智算中心：总算力达12EFLOPS，提升AI训练与推理效率。

2.3 跨境电商

• 亚马逊推出仓储配送服务：缓解供应链问题，支持全球配送。
• 拼多多Temu平台上线：主打中端用户，暂未使用“砍一刀”营销方式。
• Lazada进军欧洲市场：挑战亚马逊，拓展欧美业务。

2.4 视频

• 我国短视频用户规模达9.62亿，占网民91.5%。
• 抖音发布治理白皮书：整治不良直播行为，上线礼物消费提醒功能。
• 抖音推出“没网看视频”功能：支持离线播放，缓存200条视频。
• 快手启动选品大会：优化人货匹配，推动直播电商发展。

2.5 社交

• Twitter推出编辑功能：允许用户在30分钟内编辑推文。
• 腾讯QQ Mac版内测：优化UI设计，提升用户体验。
• Meta停止支持FacebookGaming：转向VR/AR领域，开发自有芯片。

2.6 游戏

• 网易收购Quantic Dream：布局欧洲市场，首个欧洲工作室。
• 腾讯收购From Software 16.3%股权：成为第二大股东，拓展海外游戏市场。
• 《Mash Me Up》VR游戏公测：支持Quest和Quest2设备，增强社交互动。

2.7 元宇宙

• RealWorld亮相元宇宙大会：构建开放性元宇宙平台，融合数字资产与社交娱乐。
• 2022世界人工智能大会召开：聚焦AI+元宇宙，展示虚拟体验与现实展示。
• Meta与高通合作定制芯片：为Quest设备提供优化芯片组，提升性能。
• 英伟达获准在中国开发H100芯片：限制出售不等同于断供，继续支持中国市场。
• 快手布局元宇宙：依托数字人、VR/AR等技术，有长期发展计划。

2.8 音乐

• 网易云音乐旗下音街App：未提供具体信息，需进一步关注其动态。

关键信息

• 腾讯与网易：通过投资收购扩大海外布局，腾讯收购From Software，网易收购Quantic Dream。
• 东方甄选：提升物流能力，与顺丰和京东物流合作，建立自营仓库。
• 拼多多：Temu平台上线，主打中端市场，业绩超预期，体现下沉市场潜力。
• 元宇宙发展：Meta、英伟达、快手等企业推动技术落地，如定制芯片、AI大模型等。
• 行业趋势：直播电商、短视频、电商大模型等成为重点发展方向，行业竞争加剧。

投资建议

• 直播电商：关注新东方在线、快手-W。
• 国内游戏大厂：腾讯控股、网易-S、三七互娱。
• 电影消费复苏：关注光线传媒。
• 下沉市场：关注拼多多、值得买、汇通达网络。
• 元宇宙：关注创维数字、恺英网络。
• 本地生活与电商：关注美团-W、京东集团-SW、阿里巴巴-SW。
• 广告领域：关注分众传媒。

风险提示

• 疫情反复带来的不确定性风险。
• 地缘政治冲突加剧。
• 行业竞争格局剧变风险。