20230212-华安证券-互联网传媒行业周报_2月腾讯网易获得新版号_海内外大厂积极探索ChatGPT技术_29页_1mb

2023年2月行业分析总结

核心内容概述

2023年2月，中国互联网行业在游戏版号发放、AI技术探索及电商、直播、短视频等领域的表现较为活跃。腾讯和网易分别获得多款游戏版号，推动其游戏业务发展；同时，国内外科技巨头纷纷布局ChatGPT技术，尝试将其应用于不同场景，如教育、零售、金融等。此外，综合电商、短视频广告及直播电商、院线及中长视频等领域均有显著进展，行业整体呈现复苏态势。

主要观点

游戏行业

• 版号发放：2月10日，国家新闻出版署发放87款游戏版号，其中68款为移动游戏，腾讯《王者万象棋》和网易《梦幻西游：时空》在列，均为重要IP衍生游戏。
• 市场表现：SensorTower数据显示，2023年1月中国手游发行商全球收入达22亿美元，占全球Top100手游发行商收入的40%。
• 投资建议：关注产品品质优秀、商业化路径清晰的游戏公司，包括腾讯控股、网易-S、三七互娱、完美世界、吉比特。

元宇宙与AI技术

• 技术探索：谷歌推出“Bard”AI聊天机器人，微软推出集成ChatGPT的必应搜索与Edge浏览器，百度、京东、阿里、网易等国内企业也积极布局ChatGPT技术。
• 应用场景：ChatGPT在教育、零售、金融等领域的应用潜力被看好，如百度“文心一言”、京东“ChatJD”、阿里达摩院AI与钉钉结合等。
• 投资建议：关注具备较强研发实力与较大用户数据积累的科技型企业，包括百度集团-SW、Microsoft、Amazon。

短视频广告及直播电商

• 快手：上线“信任购”专区，整合商品与售后保障权益，降低用户决策成本。
• 抖音：2022年有627万创作者通过抖音电商变现，内容创作量同比增长252%，GMV翻倍。东方甄选矩阵号日均GMV达2561.8万元，环比增长15.4%。
• 投资建议：关注新东方在线、快手-W、遥望科技。

院线及院线广告

• 影片储备：灯塔专业版数据显示，2023年将有40余部新电影上映，包括《断网》《龙马精神》《长空之王》等。
• 市场表现：优质影片储备充沛，有望带动会员服务收入与品牌广告投放。
• 投资建议：关注光线传媒、猫眼娱乐、中国电影、分众传媒。

中长视频

• 内容表现：《狂飙》全网正片播放市占率达27.31%，连续四周第一；《三体》市占率达6.89%，连续四周第二。
• 行业影响：优质内容有助于提升会员服务收入及品牌广告需求。
• 投资建议：关注爱奇艺、腾讯控股、芒果超媒。

综合电商

• 京东：发行首只民企仓储物流REIT，募集资金17.57亿元，物流园区位于廊坊、武汉、重庆。
• 拼多多：开启“百亿补贴”直播，吸引2000多万观众参与。Temu加拿大站进入内测，北美用户贡献超90%。
• 投资建议：关注京东集团-SW、拼多多、阿里巴巴-SW。

本地生活

• 旅游复苏：文化和旅游部延长旅游服务质量保证金补足期限至2024年3月31日，支持旅行社恢复发展。
• 名创优品：2023年1月中国区线下店铺销售额突破13亿元，单月历史新高。
• 投资建议：关注美团-W、携程集团-S、名创优品。

关键信息

本周行情回顾

• A股：涨幅前三为昆仑万维(+17.73%)、利欧股份(+10.64%)、世纪华通(+10.29%)；跌幅前三为三人行(-7.86%)、中公教育(-5.23%)、视觉中国(-3.25%)。
• 港股：涨幅前三为知乎-W(+13.36%)、光正教育(+12.7%)、中国东方教育(+5.62%)；跌幅前三为美团-W(-14.29%)、哔哩哔哩-W(-12.68%)、中国科培(-12.09%)。
• 美股：涨幅前三为华住(+9.25%)、Uber(+3.66%)、名创优品(+2.94%)；跌幅前三为富途控股(-12.29%)、逸仙电商(-11.41%)、有道(-10.03%)。

行业要闻

• 政策：中共中央、国务院发布《质量强国建设纲要》，推动教育、旅游、物流等行业发展。
• 旅游恢复：上海恢复出境游，同程旅行数据显示元宵节旅游搜索量大涨172%。
• 抖音外卖：在部分城市试点，需支付服务费及运营成本。
• 名创优品：2023年1月中国区销售额突破13亿元，门店数量全球领先。
• Temu：计划进入加拿大市场，北美用户贡献超90%。
• 快手AI：开展大规模语言模型研究，聚焦用户体验与业务融合。

风险提示

• 消费恢复不及预期
• 用户增长不及预期
• 行业竞争格局剧变
• 宏观经济波动
• 政策及监管趋严

投资建议汇总

图表目录

• 图表1：上证综指及沪深300走势
• 图表2：恒生指数及恒生科技指数走势
• 图表3：道琼斯工业指数走势
• 图表4：纳斯达克指数走势
• 图表5：中信传媒指数走势
• 图表6：中信电商及服务指数走势
• 图表7：中信教育指数走势
• 图表8：恒生互联网科技业走势
• 图表9：A股重点个股本周行情表现
• 图表10：港股重点个股本周行情表现
• 图表11：美股重点个股本周行情表现