20230802-国海证券-主动权益基金跟踪月报（2023年8月）_大盘指数领涨_抱团轮动基金组合今年以来收益显著_18页_1mb

国海证券主动权益基金月报总结 (2023年7月)

1. 权益市场回顾

• 2023年7月，沪深300上涨448%，中证500上涨149%，宽基指数收益显著分化，中证1000下跌131%。
• 风格因子表现：小市值风格收益019%，低动量风格提升至396%，低估值风格占优，成长因子低成长风格收益097%。
• 七大赛道指数：金融赛道收益领先（1210%），消费和周期次之，科技和医药表现疲软。

2. 基金优选策略表现

• 300精选策略组合：7月收益23%，持有以来超额偏股基金指数26%，持仓调整于2023年8-10月。
• 超配国企组合：今年以来收益73%，基于国企抗跌性构建，超额收益显著。
• 晨星获奖基金组合：7月单月收益56%，相对偏股基金指数超额48%，今年以来收益64%。
• 抱团轮动组合：今年以来收益54%，超额偏股基金指数82%，持仓以抱团股为主，风格轮动策略驱动。

3. 主动权益基金风格与赛道表现

• 7月单赛道基金平均收益-197%，金融、消费和周期赛道表现较好；双赛道和赛道轮动基金收益多为负值。
• 全市场主动权益基金偏好大市值、低估值、低动量风格，收益集中在金融等相关赛道。
• 赛道分类：包括单赛道、双赛道、赛道轮动和全市场型，基于持仓数据划分。

4. 风险提示

• 报告基于公开信息和历史数据，不构成投资建议，存在样本风险和统计误差，过往表现不代表未来。