基金2023Q2分析：加仓通信电子，减仓食饮交运-20230721-浙商证券-30页_1mb

基金2023Q2分析总结

核心内容概览

2023年第二季度，基金整体配置风格发生明显变化，主要体现在板块和行业的调整上。股票总仓位回落，科创板块配置比例上升，前十大个股集中度下降，行业配置更加分散，通信电子等成长性行业被加仓，而食饮交运等消费类行业被减仓。

板块配置

股票仓位和板块配置变化

• 截至2023年6月30日，普通股票型基金和偏股混合型基金的股票总仓位为88.19%，较2023Q1下降1.34%。
• A股配置比例从88.88%升至89.53%，港股配置比例从11.12%降至10.47%。
• 主板配置比例微降，创业板配置比例下降，科创板配置比例上升，北证配置比例持平。

主要变化

• 科创板配置比例从9.17%升至10.37%，超配2.59%。
• 创业板配置比例从20.99%降至20.18%，超配7.06%。
• 主板配置比例从69.70%降至69.32%，低配9.49%。
• 北证配置比例保持0.13%，低配0.16%。

前十大个股配置

个股变化

• 新进前十大个股：恒瑞医药、中兴通讯、阳光电源。
• 退出前十大个股：山西汾酒、爱尔眼科、美团-W。
• 原有前十大个股中，宁德时代、迈瑞医疗配置比例提升，贵州茅台、腾讯控股、泸州老窖、五粮液、药明康德配置比例下降。

集中度变化

• 前十大重仓股占比19.6%，较2023Q1的**21.7%**有所回落。

行业配置

申万二级行业配置变化

• 加仓行业：电池、半导体、通信设备、化学制药、医疗器械、汽车零部件。
• 减仓行业：白酒Ⅱ、光伏设备、软件开发、医疗服务。
• 前十大行业配置比例合计52.5%，较2023Q1的**53.8%**继续回落。

申万一级行业配置变化

• 加仓行业：通信、电子、家用电器、汽车。
• 减仓行业：食品饮料、交通运输、有色金属、计算机。
• 与行业标配相比，食品饮料和电力设备仍为超配行业，银行和非银金融为低配行业。

主要行业表现

• 通信、传媒、家用电器等板块涨幅居前，与加仓趋势一致。
• 商贸零售、食品饮料、建筑材料等板块跌幅居前，与减仓趋势一致。

关键行业分析

周期类行业

• 有色金属配置比例下降，低配0.36%。
• 钢铁配置比例微升，低配0.58%。
• 基础化工配置比例下降，低配0.97%。
• 建筑材料配置比例下降，低配0.39%。
• 交通运输配置比例下降，低配1.64%。
• 煤炭配置比例下降，低配1.34%。
• 石油石化配置比例下降，低配3.35%。

TMT类行业

• 计算机配置比例下降，超配2.87%。
• 通信配置比例上升，低配0.51%。
• 电子配置比例上升，超配3.11%。
• 传媒配置比例上升，低配0.36%。

大消费类行业

• 医药生物配置比例微升，超配5.58%。
• 社会服务配置比例下降，超配0.21%。
• 食品饮料配置比例下降，超配8.62%。
• 汽车配置比例上升，超配0.29%。
• 家用电器配置比例上升，超配1.31%。
• 纺织服饰配置比例上升，低配0.33%。
• 农林牧渔配置比例下降，低配0.02%。
• 美容护理配置比例下降，超配0.13%。

其他行业

• 机械设备配置比例上升，低配0.88%。
• 国防军工配置比例上升，超配0.71%。
• 电力设备配置比例下降，超配6.93%。
• 建筑装饰配置比例下降，低配1.44%。
• 公用事业配置比例上升，低配2.31%。
• 环保配置比例上升，低配0.45%。

风险提示

1. 基金持仓分析基于重仓股的统计结果。
2. 基金配置风格发生较大变化，投资者需注意潜在的市场波动风险。

投资评级说明

• 看好：行业指数相对沪深300指数上涨10%以上。
• 中性：行业指数相对沪深300指数上涨或下跌10%以内。
• 看淡：行业指数相对沪深300指数下跌10%以下。

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