20210122-浙商证券-基金2020Q4分析_加仓食饮和有色_减仓医药和TMT_23页_2mb

基金2020Q4分析总结

核心内容概述

2020年第四季度，基金整体股票仓位较2020年第三季度有所上升，主板和科创板配置比例增加，显示出对大盘股和科技创新板块的偏好。同时，行业配置上呈现出明显的调仓趋势，加仓食品饮料和有色金属，减仓医药生物和TMT类行业，反映出市场对消费和周期类资产的重视，以及对高估值成长板块的谨慎态度。

主要观点

1. 板块配置变化

• 股票仓位提升：2020Q4股票总仓位为87.54%，较2020Q3上升2.66%。
• 主板和科创板占比上升：主板配置比例从59.17%升至61.39%，科创板从2.40%升至2.64%。
• 中小板和创业板占比下降：中小板从20.20%降至18.27%，创业板从18.23%降至17.70%。

2. 行业配置变化

• 加仓行业：食品饮料、有色金属、化工、非银金融、家用电器等行业的配置比例上升。
• 减仓行业：医药生物、电子、计算机、通信、传媒等TMT类行业配置比例下降。
• 行业表现与配置匹配：涨幅居前的行业如电气设备、有色金属、食品饮料、家用电器等与加仓趋势一致；跌幅居前的行业如房地产、通信、计算机、传媒等与减仓趋势一致。

3. 前十大重仓股变化

• 集中度提升：前十大重仓股配置比例由Q3的26.0%升至Q4的27.9%。
• 港股占比提升：腾讯控股、美团-W等港股配置比例上升，显示出对港股的偏好。
• 重点个股：美的集团、中国平安新进入前十大重仓股，贵州茅台、五粮液、泸州老窖、宁德时代等原有重仓股配置比例进一步提升，迈瑞医疗配置比例略有下降。

关键信息

行业配置细节

前十大重仓股配置变化

风险提示

• 基金持仓分析基于重仓股的统计结果，信息可能不够全面。
• 基金配置风格可能发生较大变化，需关注后续调整。

重要声明

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