电子元器件系列之二：他山之石，日本被动元件的霸主之路-20180816-莫尼塔-26页-2mb

电子元器件系列之二：他山之石，日本被动元件的霸主之路

核心内容概述

被动元件作为电子产业的基石，广泛应用于消费电子、汽车电子、通信设备等多个领域。近年来，由于汽车电子、智能手机等下游需求的推动，被动元件市场进入新一轮涨价周期，行业景气度持续上升。日本厂商在被动元件市场占据主导地位，村田、京瓷、太阳诱电、罗姆等企业凭借其在材料、工艺、下游应用等方面的领先优势，成为全球被动元件市场的领导者。

主要观点

• 行业景气度提升：自2017年起，MLCC和R-Chip等核心被动元件开启新一轮涨价潮，部分型号涨幅高达数十倍，国内优质企业业绩持续超预期。
• 日本一家独大：日本厂商在全球被动元件市场中占据主导地位，市场份额超过50%，其中村田、京瓷、TDK、太阳诱电等企业尤为突出。
• 材料与工艺优势：日本厂商在电子元器件的材料技术、生产工艺及Know-How积累方面具有显著优势，与日本工匠精神和企业文化高度契合。
• 高端市场布局：日本厂商积极布局汽车电子、机器人、航空航天等高精尖领域，推动被动元件向高端化、精细化发展。
• 国产厂商发展机遇：随着日韩厂商逐步转向高端市场，中低端市场出现供需缺口，为国产被动元件厂商提供了发展契机。

关键信息

被动元件市场概况

• 被动元件主要包括RCL（电阻、电容、电感）及射频元器件，其中RCL占总产值的90%。
• 被动元件在电子产品中发挥着重要作用，如滤波、储能、阻抗匹配等。
• 2017年全球被动元件市场规模为250亿美元，预计到2021年将达328.9亿美元。

电容市场

• 陶瓷电容：村田、太阳诱电、TDK等是全球主要厂商，陶瓷电容在全球电容市场中占比达54%。
• MLCC（积层陶瓷电容）：MLCC是陶瓷电容的主要形式，广泛用于消费电子、通信、汽车等领域。
• 薄膜电容：主要厂商包括日本的Nichicon、德国的Wima、美国的CDE等，2017年中国薄膜电容市场规模约13亿美元。
• 铝电解电容：日本厂商占据全球市场60%以上，主要用于滤波、储能等功能。

电感市场

• 全球电感市场：2017年市场规模为42.32亿美元，预计2023年将达到51.57亿美元。
• 日本厂商优势：村田、TDK、太阳诱电占据全球电感市场前三，合计占比达40.42%。
• 国产厂商进展：顺络电子是国内领先的片式电感制造商，已获得全球前三大汽车电子厂商的认证。

电阻市场

• 片式电阻：市场需求占90%，日本、美国、台湾厂商占据主要市场份额。
• 日本厂商：罗姆（ROHM）是全球领先的电阻制造商，拥有高精度和小型化技术优势。
• 台湾厂商：国巨是全球最大片式电阻厂商，市场份额达34%。

日本厂商成功之道

• 村田制作所：全球领先的被动元件制造商，2017年营收达128.86亿美元，MLCC、电感市场占有率全球领先。
• 太阳诱电：以电感和电容为核心产品，2017年营收达2307亿日元，产品覆盖多个高端领域。
• 罗姆（ROHM）：以电阻、半导体、传感器为核心业务，2018年营收增长12.81%，净利润增长40.92%。
• 京瓷：以精密陶瓷技术为核心，2017年营收达142.34亿美元，净利润7.38亿美元，产品涵盖多个高端领域。

国产被动元件厂商突围

• 三环集团：陶瓷电容领域领先，2017年营收31.3亿元，毛利率超50%。
• 法拉电子：薄膜电容领域领先，2017年营收16.98亿元，产品应用于新能源汽车、风力发电等领域。
• 顺络电子：电感领域领先，2017年营收19.88亿元，产品涵盖通信、消费电子、汽车电子等领域。
• 艾华集团：铝电解电容领域领先，2017年营收16.98亿元，产品广泛应用于节能照明、工业设备等。

结论

日本被动元件厂商凭借其在材料、工艺、技术等方面的领先优势，长期占据全球市场主导地位。随着下游应用向高端领域转移，中低端市场出现供需缺口，为国产被动元件厂商提供了发展机遇。借鉴日本经验，国产厂商应加强材料和工艺研发，专注主业，以实现自主可控和高端突破。