20200927-财通证券-电新行业周报_特斯拉电池日如约而至_光伏板块高景气延续_13页_1mb

报告摘要

电新行业周报总结

核心内容概述

本周电新行业整体表现略显疲软，电气设备板块报收6330点，下跌3.6%，与大盘走势基本一致。光伏板块维持稳定，而新能源汽车及锂电池板块则出现明显下跌，但市场整体仍保持一定的增长势头，尤其是锂电池市场回暖明显，预计9-11月将保持增长趋势。行业重点关注新能源汽车及电池、光伏、电力设备等领域的发展动态和价格变化。

主要观点

市场行情回顾
- 上周电气设备板块整体下跌3.6%，与上证指数同步。
- 电气设备子板块中，核电下跌5.4%，锂电池和新能源汽车分别下跌6.2%和6.1%，光伏下跌1.9%。
- 个股方面，青岛中程涨幅最大，达到31.45%，通光线缆、好利来、澳洋顺昌、中元股份紧随其后，涨幅分别为14.00%、11.73%、9.47%和7.62%。
产业链价格跟踪
- 新能源车产业链：锂电池市场持续回暖，预计9-11月保持增长。主要原材料价格基本稳定，如碳酸锂和氢氧化锂分别保持4.00万元/吨和4.90万元/吨。六氟磷酸锂和DMC价格分别上涨3.27%和8.33%。
- 光伏产业链：光伏产业链价格基本持稳，硅料价格有所下降，特级致密料价格为98元/Kg，较上周下跌4.85%；多晶用料价格为62元/Kg，下跌3.13%。硅片和电池片价格保持不变，组件价格也保持稳定。

行业重点关注

新能源汽车及电池
- 特斯拉电池日发布多项新技术，强调“降本”需求，但技术进展低于市场预期。
- LG化学计划在西班牙建设电池厂，以扩大欧洲市场份额。
- 印度政府拟提供46亿美元补贴，推动本土电池产业发展。
- 宁德时代在四川布局，推进“电动四川”工程。
- 滴滴出行与比亚迪合作推出电动测试车D1。
新能源发电
- 国家电网公示2.316GW光伏项目补贴清单，河南和宁夏项目规模最大。
- 隆基与通威签署合作协议，确定10.18万吨/年多晶硅料交易量。
- 晶科能源回A，子公司江西晶科估值达85亿元。
- 中广核风电项目首台风机吊装完成，标志着平价大基地建设进入新阶段。
- 德国RENA获得15GW PERC电池生产设备订单。
电力设备
- 星星充电获8.55亿元A轮融资，估值达82亿元。
- 蔚来以换电技术入选《财富》杂志2020年改变世界的100家企业。
- 广西首例需求侧储能示范工程在南宁试行，实现用电成本降低。
- 重庆出台政策，鼓励储能技术和氢能动力系统标准制定。

投资建议

重点推荐公司：
- 宁德时代（买入）：动力电池龙头，技术领先，市场前景广阔。
- 恩捷股份（买入）：湿法隔膜龙头，业绩增长潜力大。
- 通威股份（买入）：光伏硅料电池片龙头，多晶硅料供应稳定。
- 东方日升（增持）：组件出口龙头，海外业务增长迅速。
公司评级标准：
- 买入：预计个股相对大盘涨幅在15%以上。
- 增持：预计个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
- 中性/减持/卖出：根据个股表现划分，分别对应不同的预期涨幅区间。