2018年1月阿里系全网数据盘点_37页_2mb

证券研究报告总结：2018年1月阿里系食品饮料线上数据盘点

核心内容概述

本报告分析了2018年1月阿里系电商平台上食品饮料行业的销售数据，涵盖休闲食品、保健食品、奶粉母婴、乳制品（纯牛奶与酸奶）、酒类（白酒、啤酒、葡萄酒）及调味品（酱油与醋）六大细分行业。整体行业呈现回暖趋势，各子行业在春节前均有不同程度的量价提升，但部分品类因促销或价格调整导致均价下降。行业集中度普遍提升，小品牌加速退出市场，头部品牌持续巩固市场份额。

主要观点

1. 行业整体表现

• 春节前回暖显著：各行业在春节前均有明显回暖，叠加春节时间靠后，同比数据显著提升。
• 消费升级趋势明显：保健品、奶粉、酒类、调味品均价提升，显示消费升级。
• 促销活动影响均价：休闲食品、纯奶、酸奶因促销活动均价下降，但销量增长显著。
• 行业集中度提升：各子行业市场集中度上升，小品牌加速淘汰，行业龙头优势凸显。

2. 各子行业表现

保健食品

• 销售额增长显著：1月销售额14.1亿，同比上涨92.8%。
• 平台转移趋势：天猫平台占比提升，淘宝向天猫转移。
• 价格区间变化：400元以上高端产品占比上升，200元以下产品占比下降。
• 品牌表现：汤臣倍健反超Swisse成为龙头，品牌集中度提升。

奶粉母婴

• 销售额11.7亿，同比上涨57.3%。
• 平台转移趋势：天猫平台占比提升16.1pcts。
• 价格区间变化：500元以上产品占比上升，显示高端化趋势。
• 品牌表现：爱他美取代贝因美成为龙头，伊利加速追赶。

乳制品-纯牛奶

• 销售额2.11亿，同比上涨65.6%。
• 国产份额提升：国产纯牛奶占比从50%升至69%。
• 品牌表现：蒙牛、伊利合计份额超50%，进口品牌份额下降。

乳制品-酸奶

• 销售额1.45亿，同比上涨103.6%。
• 国产份额提升：国产酸奶占比达91%，进口品牌份额下降。
• 品牌表现：伊利、蒙牛份额提升，光明份额下降，行业竞争加剧。

酒类-白酒

• 销售额6.93亿，同比上涨22.1%。
• 平台转移趋势：天猫平台占比提升12.7pcts。
• 价格区间变化：2000元以上大额订单占比上升。
• 品牌表现：茅台、五粮液、洋河表现突出，均价贡献明显。

酒类-啤酒

• 销售额0.94亿，同比上涨44.8%。
• 国产份额回升：国产啤酒占比达47%。
• 品牌表现：百威、科罗娜份额上升，青岛份额提升。

酒类-葡萄酒

• 销售额4亿元，同比上涨8.1%。
• 平台转移趋势：天猫平台占比提升3.8pcts。
• 价格区间变化：均价上涨，200元以下产品占比下降。
• 品牌表现：拉菲、张裕、长城表现突出，高端品牌占比提升。

调味品-酱油

• 销售额2605万元，同比上涨74.8%。
• 平台转移趋势：天猫平台占比提升至70.3%。
• 价格区间变化：50元以上产品占比上升，产品结构高端化。
• 品牌表现：海天、千禾表现突出，海天份额提升明显。

调味品-醋

• 销售额1599万元，同比上涨51.5%。
• 平台转移趋势：天猫与淘宝销售额持平。
• 价格区间变化：50元以上产品占比上升，高端瓶装醋销量增长。
• 品牌表现：宁化府、恒顺占据龙头，高端品牌表现亮眼。

关键信息

1. 销售额与增速

• 休闲食品：77.2亿元，同比上涨13.1%。
• 保健食品：14.1亿元，同比上涨92.8%。
• 奶粉母婴：11.7亿元，同比上涨57.3%。
• 纯牛奶：2.11亿元，同比上涨65.6%。
• 酸奶：1.45亿元，同比上涨103.6%。
• 白酒：6.93亿元，同比上涨22.1%。
• 啤酒：0.94亿元，同比上涨44.8%。
• 葡萄酒：4亿元，同比上涨8.1%。
• 酱油：2605万元，同比上涨74.8%。
• 醋：1599万元，同比上涨51.5%。

2. 平台转移趋势

• 天猫平台占比提升：在多数子行业中，天猫平台销售额占比显著上升，尤其在保健食品、奶粉母婴、乳制品、酒类和调味品中。
• 价格差距拉大：天猫平台均价普遍高于淘宝，尤其在保健品、酒类、调味品中。

3. 品牌动态

• 汤臣倍健：反超Swisse成为保健品龙头，市场份额提升。
• 爱他美：取代贝因美成为奶粉母婴行业龙头。
• 伊利：在奶粉、酸奶行业中加速追赶，市场份额提升。
• 茅台、五粮液：白酒行业龙头，市场份额显著增长。
• 海天、千禾：酱油行业龙头，海天市场份额提升明显。
• 宁化府、恒顺：醋行业龙头，高端产品销量增长显著。

4. 价格区间变化

• 高端化趋势：多数子行业高端产品（400元以上、50元以上）占比提升。
• 促销影响：休闲食品、纯牛奶、酸奶因促销活动均价下降，但销量增长显著。

行业投资建议

• 行业评级：超配（维持评级），预计6个月内行业表现优于市场指数10%以上。
• 重点关注：消费升级、高端化趋势、行业集中度提升、品牌份额变化。

风险提示

• 数据来源合规，但不保证信息完整性与准确性。
• 报告观点基于分析师职业理解，不构成投资建议。
• 投资者应自行判断并承担相关风险。