20240628-开源证券-基础化工行业周报_看好粘胶短纤板块供需格局逐步优化_35页_4mb

基础化工行业2024年6月28日的周报分析如下：

分析师金益腾维持“看好”评级，认为粘胶短纤板块供需格局逐步优化。2021年至2023年，该行业产能持续缩减，集中度提高，截至2024年6月，龙头赛得利、三友化工和中泰化学合计产能占全国70%，集中度较高，未来供给端有望进一步优化。需求端自2023年起复苏，国内外纺服需求增长，人棉纱线价格稳定，未来棉花替代品和湿巾等需求将增强，支撑盈利修复。过去一周基本面显示，成本端波动，供需端供应稳定，下游需求略有改善，库存处于低位，价格平稳。

推荐标的包括三友化工；受益标的包括吉林化纤、南京化纤等。

重要项目方面，年产2万吨聚酰亚胺项目在连云港开工，总投资110亿元，产品广泛应用于洁净环保等领域。

其他细分行业价格行情方面，本周73种产品价格上涨，86种下跌，涤纶长丝、维生素D3领涨，四氯乙烯领跌；价差方面，27种价差上涨，36种下跌。

投资建议中，推荐了包括万华化学、华鲁恒升、恒力石化等在内的多个“化工龙头白马”；优先推荐了新凤鸣、华峰化学等化纤企业，以及金石资源、三美股份等氟化工企业，同时提到兴发集团、云天化等农化与磷化工标的。

风险提示包括油价大幅波动、下游需求疲软以及宏观经济下行等因素。