20240128-申港证券-电力设备行业研究周报_2023Q4电新行业基金持仓分析_12页_1mb

电力设备行业研究周报（2023Q4）

基金持仓分析

• Q4基金减配明显：全年基金持仓市值环比下降11个百分点，行业基金持仓总市值约26万亿，持有电力设备行业总市值2498亿元，占比98%。
• 申万口径减配：A股总市值约876万亿，电力设备行业市值占比61%，环比下降4个百分点，基金超配比例下降8个百分点。

基金重仓股表现

• 宁德时代：为基金持有市值最高个股（806亿元），持股基金数量最大（1191家）。
• 增持情况：三星医疗（+122亿元）、科达利、珠海冠宇、帝尔激光等获资本明显流入。
• 减持情况：宁德时代基金持有市值减少最多，个股持股占比下降；聚合材料、大全能源等个股因流出严重。

本周市场表现

• 行业周涨跌幅：-3.41%，在申万31个行业中排名倒数第三。
• 拉低行业表现的主要原因：多数子板块飘绿，如光伏设备（-3.51%）、电池（-4.83%）。
• 个股两极分化：新能泰山等逆市上涨，鸣志电器等跌幅惨重。

投资策略建议

1. 关注动力电池技术领先企业（如宁德时代）
2. 把握二线龙头盈利触底、成本竞争力强的企业，如科达利
3. 布局BC电池等技术优势企业，如爱旭股份

风险提示

新能源车销量不及预期

评级：增持 （维持至2024年1月）