20220612-太平洋-通信行业周报_5G_R17标准冻结_利好5G全球部署加速_20页_1mb

通信行业总结报告

核心内容概述

本报告聚焦于5G技术演进与行业动态，分析了5G R17标准冻结、中国电信5G小基站集采、中国移动OTN设备集采、行业新闻及公司公告等内容。此外，还涉及了行业评级、投资建议以及风险提示等关键信息。

主要观点

1. 5G R17标准冻结

• 意义：5G R17标准在3GPP RAN第96次会议中正式冻结，标志着5G第二个演进版本（第三个版本）完成。
• 三大特点：
  • 对已商用特性的改进：优化关键功能，提升定位精度、时延、带宽等指标，提升用户体验和网络性能。
  • 引入新功能：包括轻量级新型终端（RedCap）、天地一体网络（NTN）和多播广播功能（MBS），拓展5G在物联网、卫星通信、公共安全等场景的应用。
  • 探索新方向：首次探索5G与AI技术的融合，设计分层化网络大数据智能分析架构，提升垂直行业拓展能力。

2. 5G小基站集采启动

• 中国电信行动：中国电信研究院启动了5G低规格数字室分小站设备代工采购，涵盖远端单元、基带单元、扩展单元等多个标包，采购规模较大。
• 行业意义：5G小基站在深度覆盖和行业渗透方面扮演重要角色，有助于5G网络的精细化部署和行业应用。

3. 中国移动OTN设备集采

• 中标厂商：华为、中兴、烽火和诺基亚贝尔中标2022-2023年OTN设备扩容部分采购，其中华为采购量最大。
• 行业影响：OTN设备集采将拉动相关公司业绩增长，建议关注中兴通讯、烽火通信等。

4. 行业动态与投资建议

• 推荐公司：
  • 短期推荐：中兴通讯、紫光国微、移远通信、美格智能、华测导航、中际旭创。
  • 长期推荐：5G主设备及基建、光通信、物联网、IDC、5G消息、智能控制器、储能与新能源相关等领域的公司。
• 市场表现：通信板块整体上涨，通信服务表现最优；部分个股如意华股份、华测导航涨幅显著。

关键信息

5G技术进展

• R17标准冻结：标志着5G在性能和应用场景上的进一步提升。
• 5G-Advanced展望：预计从R18开始，支持更高速率、更低时延和更多应用场景，推动5G向2025年后的演进。

企业动态

• 紫光国微：车载控制芯片正在进行测试，车规级安全芯片已进入小批量试用阶段。
• Canals数据：2022年第一季度，中国云基础设施服务支出同比增长21%，阿里云、华为云、腾讯云、百度智能云占据市场主导地位。
• 行业新闻：
  • 华为发布增强版5.5G，支持10Gbps下行和1Gbps上行速率。
  • 中国广电启动5G放号预约，借助中国移动进行700MHz频段覆盖。
  • 诺基亚与Orange续签十年期网络扩展合同，覆盖波兰北部50%的网络。
  • 欧盟将强制使用USB-C接口，可能对苹果产生重大影响。
  • 三星越南工厂削减手机产量，调整工作日。
  • IDC预测半导体市场持续增长，但芯片短缺可能延续至2022年底。

公司公告

• 股权激励：广和通发布2022年限制性股票激励计划，拟向激励对象授予239.42万股。
• 权益分派：光迅科技、华工科技、太辰光等公司发布2021年年度权益分派公告。
• 股份减持：武汉凡谷发布减持公告，部分股东减持股份并计划继续减持。

风险提示

• 市场风险：市场超预期下跌可能带来系统性风险。
• 公司风险：重点推荐公司相关事项推进存在不确定性。

投资建议

• 短期推荐：关注5G建设龙头中兴通讯、超级SIM卡销售变暖的紫光国微、物联网模组快速放量的移远通信、美格智能、北斗行业解决方案龙头华测导航、受益光模块需求增长的中际旭创。
• 长期推荐：5G主设备及基建、光通信、物联网、IDC、5G消息、智能控制器、储能与新能源相关等领域的公司。

行业评级与公司评级

• 行业评级：

  • 看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于市场整体水平5%以上。
  • 中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于市场整体水平-5%与5%之间。
  • 看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于市场整体水平5%以下。

• 公司评级：

  • 买入：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅在15%以上。
  • 增持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于5%与15%之间。
  • 持有：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与5%之间。
  • 减持：预计未来6个月内，个股相对大盘涨幅介于-5%与-15%之间。

图表与数据

• 图表1：通信板块整体上涨，通信服务表现最优。
• 图表2：通信行业个股市场表现，部分个股涨幅显著。
• 图表3：未来三个月大小非解禁一览。
• 图表4：本月大宗交易一览。

结论

5G R17标准冻结和行业动态表明，5G技术正在持续演进和深化应用，推动通信行业向更广泛领域拓展。中国电信和中国移动的集采行动为相关企业带来业绩增长机会，建议关注其产业链上的核心公司。同时，行业整体表现良好，部分公司具备显著增长潜力。