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金融工程日报总结（2017年9月18日）

核心内容概述

本报告为2017年9月18日的金融工程日报，汇总了当日市场指数、行业表现、融资融券、股指期货及上证50ETF期权的最新数据和分析，旨在为投资者提供市场动态和投资参考。

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主要观点

市场指数表现

• 短期（1日）：多数指数下跌，金融指数涨幅最大（0.18%），中证500跌幅最大（-0.75%）。
• 中短期（5日）：各指数涨跌不一，中证500涨幅最大（0.73%），上证50跌幅最大（-0.68%）。
• 长期（22日）：所有指数均上涨，金融指数涨幅最大（6.53%）。

行业表现

• 短期（1日）：多数行业下跌，房地产涨幅最大（1.72%），钢铁跌幅最大（-4.03%）。
• 中短期（5日）：行业涨跌不一，房地产涨幅最大（3.67%），钢铁跌幅最大（-4.47%）。
• 长期（1个月）：除国防军工微跌（-0.74%）外，其余行业均上涨，房地产涨幅最大（9.47%）。

融资融券

• 9月14日两融余额为9849.27亿元，其中融资余额为9799.95亿元，融券余额为49.32亿元。
• 非银金融行业融资余额居首，非银金融和银行行业融券余额较高。

股指期货

• 各指数9月合约到期，主力合约更换。
• IH1710基差为正（0.47%），IF1710和IC1710基差为负（-0.22%、-0.51%）。
• 基差/指数（年化）：IH1710为4.93%，IF1710为-2.26%，IC1710为-5.36%。

上证50ETF期权

• 隐含波动率：近期有所下跌。
• 虚值结构：远月合约购虚值大于沽虚值，近月合约购虚值同样高于沽虚值。
• 最大虚值合约：远月购3月2.700元行权价合约虚值最大（5.42%），近月购9月2.700元行权价合约虚值最大（0.57%）。
• 持仓与成交量：购1709合约持仓量与成交量均高于沽1709合约，购1710合约持仓量与成交量也高于沽1710合约。

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关键信息

市场数据

指数名称	最新1个交易日收益率	最新5个交易日收益率	最新22个交易日收益率
上证50	-0.17%	-0.68%	2.83%
沪深300	0.04%	0.14%	3.51%
中证500	-0.75%	0.73%	4.80%
上证指数	-0.53%	-0.35%	3.30%
创业板指数	-0.19%	-0.51%	2.76%
金融指数	0.18%	0.19%	6.53%

行业数据

行业名称	最新1个交易日收益率	最新5个交易日收益率	最新22个交易日收益率
房地产	1.72%	3.67%	9.47%
非银金融	-0.11%	-0.75%	5.27%
钢铁	-4.03%	-4.47%	2.88%
有色金属	-2.71%	-1.09%	8.93%
金融指数	0.18%	0.19%	6.53%

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投资评级体系

指数评级

• 看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20%
• 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间
• 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20%

行业评级

• 超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10%
• 标配：未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间
• 低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%

公司股票评级

• 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%
• 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间
• 中性：未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间
• 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数5%—15%之间
• 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%

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风险提示与免责条款

• 本报告仅作参考，不构成投资建议。
• 报告内容基于公开资料，不保证其真实性、准确性与完整性。
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• 报告可能因时间变化而更新，敬请关注后续研究。
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联系信息

证券分析师

• 丁竞渊：东海证券研究所高级研究员，博士，证券从业10年，具备丰富的量化平台研发与金融工程研究经验。

联系方式

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