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报告摘要
金融工程日报总结（2017年9月19日）
核心内容概览
本报告为2017年9月19日的金融工程日报，内容涵盖市场指数表现、行业走势、融资融券情况、股指期货与上证50ETF期权分析。报告由东海证券研究所发布，旨在为投资者提供市场动态与投资参考。
一、市场指数表现
1.1. 重要指数表现
- 最新1个交易日：所有主要指数均上涨，其中金融指数涨幅最大，为 1.09%。
- 最新5个交易日：各指数涨跌不一，金融指数涨幅最大（1.29%），上证指数跌幅最大（-0.40%）。
- 最近22个交易日：所有指数均上涨，金融指数涨幅最大（6.98%）。
1.2. 行业表现
- 最新1个交易日：多数行业上涨，汽车行业涨幅最大（2.08%），房地产行业跌幅最大（-0.55%）。
- 最新5个交易日：多数行业上涨，食品饮料涨幅最大（4.83%），钢铁跌幅最大（-5.41%）。
- 近1个月：除国防军工（-1.38%）外，其他行业均上涨，房地产涨幅最大（8.39%）。
二、融资融券情况
- 9月15日两融余额：下跌至 9833.20亿元，其中融资余额为 9787.60亿元，融券余额为 45.50亿元。
- 行业融资余额：非银金融行业融资余额居首。
- 行业融券余额：非银金融和银行业融券余额较高。
三、股指期货分析
- 最新1个交易日：各主力合约基差为正，具体为：
- IH1710：基差为 0.55%，年化基差为 6.24%
- IF1710：基差为 0.30%，年化基差为 3.46%
- IC1710：基差为 0.13%，年化基差为 1.53%
四、上证50ETF期权分析
4.1. 隐含波动率
- 最近几个交易日：中国波指和期权隐含波动率有所下跌。
4.2. 期权合约虚值结构
- 最新交易日：远月合约中购虚值大于沽虚值，近月合约中购虚值同样大于沽虚值。
- 虚值最大合约：
- 远月购3月2.750元行权价合约：虚值 5.40%
- 近月购9月2.750元行权价合约：虚值 0.61%
- 趋势：近期各月份合约中购虚值普遍高于沽虚值。
4.3. 期权合约持仓量与成交量
- 购1709合约：持仓量 573,060，成交量 355,623
- 沽1709合约：持仓量 526,176，成交量 232,291
- 购1710合约：持仓量 250,215，成交量 133,602
- 沽1710合约：持仓量 170,056，成交量 90,379
- 购1712合约：持仓量 153,746，成交量 16,173
- 沽1712合约：持仓量 188,878，成交量 13,192
- 购1803合约：持仓量 82,374，成交量 8,237
- 沽1803合约：持仓量 57,976，成交量 6,514
五、评级体系说明
1. 市场指数评级
- 看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过 20%
- 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在 -20%—20% 之间
- 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过 20%
2. 行业指数评级
- 超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数 10% 以上
- 标配：未来6个月内行业指数相对上证指数在 -10%—10% 之间
- 低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数 10% 以上
3. 公司股票评级
- 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数 15% 以上
- 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数 5%—15%
- 中性：未来6个月内股价相对上证指数 -5%—5%
- 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数 5%—15%
- 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数 15% 以上
六、风险提示与免责条款
- 本报告仅供客户参考，不构成投资建议。
- 报告基于公开资料和研究员判断，不保证其真实性、准确性和完整性。
- 报告可能因时间变化而更新，建议关注后续研究报告。
- 东海证券及其关联机构可能持有报告中涉及的公司证券，不保证报告与实际操作一致。
七、分析师简介
- 丁竞渊：东海证券研究所高级研究员，博士学历，证券从业10年，具有丰富的量化平台研发与金融工程研究经验。
八、联系方式
上海研究所
- 地址：上海市浦东新区东方路1928号 东海证券大厦
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- 电话：(8621) 20333619
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- 电话：(8610) 66216231
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- 邮编：100089
九、附注说明
- 报告内容为东海证券股份有限公司所有，未经授权不得使用。
- 东海证券具备证券投资咨询业务资格，提醒投资者选择合法机构。
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