FOF基金配置2024年度策略：红利和小盘产品打底，QDII出海要收益-20231217-华鑫证券-44页_3mb

2024年主要配置观点：

• 海外：美联储明年至少降息3次，美债利率下行，支持新兴市场和长久期资产；美股需防范估值下行风险。
• 国内：经济复苏节奏待观察，消费受杠杆率高企压制，股债风险溢价处于高位，配置底线思维下宜均衡配置股债。
• 重点配置方向：
  • 红利高股息与小盘科技：提供稳定收益和风险分散。
  • QDII：增配新兴市场和发达市场，利用结构化风险平价模型优化配置。

主要基金推荐：

• 红利类：前海开源股息率100强、中泰红利优选一年持有。
• 小微盘类：大成景恒、长城量化小盘。
• QDII类：聚焦印度、越南、日本、德国等，推荐工银印度市场、易方达中短期美元债等。

定量选股核心因子：

• Alpha类：业绩稳定性高，贡献长期收益。
• 尺度类：小微盘策略表现优于大盘，相关基金超额收益明显。
• 风险调整类：逆境收益率表现佳。

风险提示：市场环境剧变可能导致模型失效，历史表现不预示未来收益，投资需谨慎。