20160429-申万宏源-新股申购快报_网下总配资约30万元_一创短期破发风险较小_11页_940kb

2016年4月29日新股申购快报总结

核心内容

2016年4月29日，A股IPO市场迎来新一轮新股申购，共7家公司已获核准批文并开始招股，其中5只将在五一节后（5月4日-10日）进行连续交易申购。本批新股融资规模创新高，预计总融资额将环比上升约66%。

主要观点

• 融资规模创新高：第一创业作为本批新股中融资规模最大的一只，预计募资额将超过23亿元，成为今年融资规模最大的一宗发行。
• 网下配售资金需求：根据2016年前三批网下配售比例，本批新股网下获配所需资金量预期在30万元左右。
• 网上中签资金需求：网上中一签累计所需资金约4.8万元，其中中亚股份所需资金最高，约为10455元。
• 破发风险分析：第一创业短期破发风险较小，其发行市盈率相对行业折价率不大，但若遇系统性风险，仍可能影响上市定位。

关键信息

1. 新股申购安排

• 发行节奏：保持单月2批、单日1家的发行节奏。
• 申购时间：5月4日至10日为连续五个交易日的申购期。
• 网下申购时间：4月25日至5月12日。
• 网下配售比例：平均在0.01% - 0.02%之间。

2. 网下资金需求

• 网下配售资金：6家新股平均所需资金约30万元。
• 网上中签资金：累计约4.8万元，中亚股份为最高。

3. 第一创业分析

• 行业地位：券商行业后起之秀，固定收益业绩突出。
• 市场表现：发行市盈率相对行业折价率不大，但溢价空间有限。
• 短期风险：上市初期破发可能性较低，但存在系统性风险影响。

4. 中亚股份分析

• 行业地位：国内乳品包装机械龙头，乳品包装市占率国内第一。
• 客户资源：拥有达能集团、蒙牛、伊利等一线客户。
• 产品优势：高端包装机械打破国外垄断，价格优势明显（30%-40%）。

5. 其他新股亮点

• 世嘉科技：电梯制造领域领先供应商，客户质量优异，营收持续增长。
• 威龙股份：葡萄酒行业龙头企业，全产业链布局，毛利率较高（约60%）。
• 百利科技：己内酰胺工程设计市场领先，具有技术优势，积极进行全产业链布局。
• 四方冷链：冷链装备及特种集装箱制造企业，市场份额较高，受益于冷冻设备市场需求增长。
• 帝王洁具：国内知名卫浴品牌，拥有完整销售网络，未来产能有望释放。

附录信息

• 研究支持：由林瑾、彭文玉等分析师提供，联系方式详见文档。
• 信息披露：申万宏源研究所有限公司为报告发布机构，客户可通过指定邮箱获取更多资料。
• 法律声明：本报告仅供客户使用，不构成投资建议，不保证信息准确性，投资需谨慎。

表格摘要

表1：第六批新股申购进程

表2：网下资金准备

表3：部分关注要素

联系方式

• 证券分析师：林瑾（linjin@swsresearch.com）、彭文玉（pengwy@swsresearch.com）
• 联系人：严晓鸥（8621-23297818x7559）
• 机构销售团队：